Welcome to the jungle n°60

Bonjour à tous, aujourd'hui je vous propose de regarder les deux dernières interventions d'Olivier Delamarche. Comme il le dit "ça fait combien de temps qu'on le dit?". Réponse: "des années"...

Il faut bien comprendre que beaucoup de choses sont hors de contrôle, les dettes de certains pays (la Grèce n'est pas la seule). Les Quantitave easing arrivent. C'est quand même fou que les gens qui nous mettent dans la merde (excusez du vocabulaire mais je n'ai pas mieux) soient les mêmes chargés de nous en sortir...

Même sur ce blog avant son arrêt, je vous le disais, les dettes des états sont un problème insolvable. Le plus surprenant pour moi c'est les réactions des français, cela ne les dérange pas que l'état français donne de l'argent aux Grecs. On me souffle qu'on ne leur a pas donné mais qu'on leur prêté... Donc si je comprends bien, nous avons emprunté de l'argent sur les marchés afin de le prêter à la Grèce afin que cette dernière puisse rembourser sa dette? C'est puissant! Donc les français dans leur immense culture économique ont gobé cela? 

Ce qui lisent ce blog et d'autres le savent, le pire est à venir. Les états comme la France feront TOUT pour survivre. Personnellement, je suis intimement convaincu que les politiques français sont capables du pire en matière de taxes pour faire perdurer le système. En attendant, ils vous promettent la "golden rule", encore une bêtise éphémère puisqu'il sera possible de la contourner en cas de "circonstances exceptionnelles". D'ailleurs vous noterez que les circonstances exceptionnelles en sont pas précisées.

On peut accuser beaucoup de monde dans cette crise mais on ne pourra pas pointer du doigt les libéraux! Quand je pense que la majorité des gens pensent que c'est la faute à l'ultralibéralisme, les cheveux se dressent sur ma tête! Des fois je pense que la majorité des gens sont des moutons, incapables de lire, de penser par eux-même. Combien sont-ils à encore penser que les prochaines élections peuvent changer la donne? Combien sont-ils à toujours croire que la France est et sera épargnée comme si nous vivions en vase clos? Combien? ENORMEMENT... Le pire dans tout ça, c'est que je ne suis pas étonné. Pas plus tard qu'hier je découvrais avec horreur et désespérance qu'il existe maintenant une certification en français: la certification voltaire! Un peu comme le TOEIC, arborez fièrement votre score en français! Mais théoriquement ce n'est pas après le brevet des collèges que les élèves sont censés écrire le français correctement avec un minimum de fautes? Il semblerait que non... Alors comment voulez-vous qu'une population incapable d'écrire correctement son propre langage et inculte en économie soit capable de comprendre ce qui se passe dans le monde? 

Vivez dans votre petit monde tout rose français, continuez d'espérer, continuez de rêver, vous tomberez de haut, très haut. Les taxes sur les sodas, l'immobilier, ne sont qu'un petit aperçu de ce qui vous attend. Vous vouliez tout: sécurité sociale, aides, allocations, la totale! Vous l'avez eu. Maintenant on vous présente la note, enfin... on nous présente la note. Parce que ceux qui en ont profité ne sont pas ceux qui vont payer et c'est bien là qu'est le problème... 

Welcome to the jungle n°51

Bonjour à tous, ce matin je lisais un article très intéressant sur le Honduras et sa volonté de faire sur une partie de son territoire une espèce de cité-état (comme le furent certaines villes italiennes de la renaissance). Sur ce territoire cédé à la libre entreprise sans intervention de l'état s'érigera une cité libre détenant les clés de son destin. Comme le disait l'article, ce sont aujourd'hui, les plus petits états qui s'en sortent le mieux, plus faciles à gouverner et à appréhender que les grands états comme la France ou l'Allemagne. En parlant des deux "moteurs" de l'Europe Je voudrais vous soumettre un tableau très intéressant qui montre à quel point la France est à des années lumières en matières économiques par rapport à l'autre soupape du moteur.

Comme vous pouvez le constater ces quelques chiffres sont sans appel, l'Allemagne bat à plate couture.la France. Pendant que la France possède une économie basée sur les services qui, par définition, ne sont que des actes et non des biens produits; nos amis allemands, eux, ont une économie basée sur une production de biens. On peut donc penser qu'ils sont assis sur du solide, ils produisent des bien exportables, les services sont beaucoup plus difficilement exportables. Mais il n'y a pas que ça, les allemands ont une autre mentalité, pour eux le travail est important, la mentalité germanique protestante (réforme Luthérienne au XVIème siècle et aujourd'hui 25 millions de protestants en Allemagne) s'appuie sur l'importance du travail qui amène un bénéfice à la fois pour l'auteur du travail effectué mais aussi pour la société. Calvin y apporta la ponctualité, la discipline et l'épargne, allez faire un tour à Genève pour comprendre qu'encore aujourd'hui le calvinisme y a encore des racines importantes. Les pays latins ont une culture moins basée sur le travail, mais davantage sur d'autres valeurs qui ne sont pas en relation avec le travail. 

Les allemands n'aiment pas que l'état lève trop d'impôts, leur ambition est clairement de s'enrichir et d'avancer, car ils ont bien compris que lorsque l'individu s'enrichit, il en fait profiter sa famille, ses partenaires en affaire, et toute la société. La France pratique l'exact inverse, le nivellement par le bas, il suffit de voir combien de personnes en plus les associations caritatives vont devoir nourrir cette année. Les français ont toute confiance en leur état "gentil papa" qui prendra soin d'eux quand la vie leur réservera des tracas... Il en tombe de haut tous les jours, oui, tous les jours des français se rendent compte que leur état ne peut rien pour eux. Combien de droits ont étés créés? Droit au logement opposable (tiens pourtant il y a toujours plus de "mal logés"), droit à la CMU, droit à diverses allocations, droit à ci, droit à ça et au final qui paye? ni vous, ni moi, enfin si les français en payent une partie mais une autre partie est payée par de l'accumulation de dette. Le social à outrance coûte énormément à ceux qui osent étudier, entreprendre, travailler et produire pour finalement profiter à celles et ceux qui n'ont aucune ambition, aucune vision de leur avenir. Attention ne vous méprenez pas, chacun d'entre nous peut connaitre une mauvais passe dans la vie, j'en veux à ceux qui, nombreux, abusent du système et je range dans cette case une bonne partie des agents de l'état. 

Comment pourrait-on devenir plus riches? Comment les français pourraient-ils s'enrichir? je serais tenté de dire que c'est trop tard, la dette est immense et ne comprend pas les futures retraites des fonctionnaires, les dettes des collectivités locales, etc... l'Etat français devra payer, ce sera donc aux français de payer pour les erreurs passées. Les jeunes de mon âge devront payer pour les folies sociales de leurs parents et sans que cela n'arrête la machine à créer de la dette, elle s'accélère même. Quand je parle de vision, quand je parle d'ambition, sachez que les jeunes français dans leur grande majorité n'en ont pas, en effet, 75% d'entre eux veulent être fonctionnaires, cela démontre le grand engouement des jeunes à français à entreprendre, à créer, à améliorer leur condition, ils recherchent la stabilité. La faute à qui? l'Etat bien entendu, la fonction publique est comme une armée de personnes prêtes à tout pour garantir leur futur bien stable au mépris de ceux qui font avancer l'économie et créent de la richesse, car les fonctionnaires ne créent aucune richesse et pourtant 25% de la population active est agent de l'état (14% en Italie, 11% en Suisse, 11,5% en Allemagne et dont 60% sont de droit privé) , 25% de la population active ne crée pas de richesse. 10% de la population active est au chômage (section I: recherche de CDI), presque 10% de plus sont dans les autres cases du chômage, RMI/RSA et autres. Presque la moitié de la population active ne crée aucune richesse, c'est navrant et ne m'incite pas à l'optimisme.

Pendant que les allemands travaillent et avancent, que font les français? ils se battent contre des réformettes, perdent du temps et perdent tous les jours un peu plus. L'Allemagne annonce qu'elle revoit à la hausse ses prévisions de croissance pour 2011 de 1,8% à 2,3%, que prévoit la France? 2,5%, oui oui, vous avez bien lu, les français pensent qu'ils vont faire plus fort que les allemands, de qui se moque le ministère de l'économie et des finances? Il faut comprendre comment fonctionne un ministère, vous pensez que le ministre dirige? Point du tout, il fait des choix parmi l'éventail plus ou moins réduits de possibilités qui lui sont offertes par les hauts fonctionnaires qui s'appuient eux-mêmes sur des rapports de fonctionnaires. Vous pensiez que les ministres avaient un quelconque pouvoir? Pas du tout, pourquoi croyez-vous que lorsque les gouvernements de droite comme de gauche sont au gouvernement, il en résulte une même politique et que seule la rhétorique change? Tout simplement car les élus ne peuvent presque plus rien. Un peu comme au niveau de l'Europe, une armée de fonctionnaires décide de l'orientation à prendre, les commissaires européens sont nommés, pas élus, les membres du parlement décident d'à peu près pas grand chose, la commission est composée de fonctionnaires, d'agents contractuels et d'intérimaires, aucun même à la tête des directions générales. Oui cher lecteur, vous êtes gouverné par des fonctionnaires qui n'ont aucun intérêt à faire diminuer leur pouvoir mais ont tout intérêt à l'accroître, voilà le grand maux de la France d'aujourd'hui. Il y a belle lurette que la démocratie est un voile car même la plupart des politiques sont issus de la fonction publique (il y a une raison à cela, je vous laisse la trouver avec un indice: disponibilité), il pourrait n'y avoir de gouvernement que les français ne verraient aucune différence. regardez la Belgique, 6 mois qu'ils n'ont pas de véritable gouvernement et pourtant tout roule comme d'habitude.

Tout n'est plus que poudre aux yeux, les politiques gesticulent dans le vide pour faire croire en leur incroyable pouvoir sur le grand capital et tout ceux qui ne pensent qu'à s'enrichir (alors que nous devrions TOUS penser à nous enrichir soit dit en passant..). Ils créent des fonds, des enveloppes pour les pays en faillite, la Banque Centrale Européenne rachète des obligations grecques, espagnoles, portugaise, bref fait ce que nos amis américains appellent d'un nom savant du quantitative easing et font tourner la planche à billet à une vitesse rarement atteinte... Alors quel impact sur l'économie? Tout d'abord plus il y a d'argent, moins il est rare et moins il est rare, moins il a de valeur, d'où inflation. A force de jouer aux apprentis sorciers avec l'euro, ce ne seront pas les politiques et les fonctionnaires qui vont peiner en France, ce sont tous les autres. Le chômage devrait continuer d'augmenter, qui va embaucher? Quand on voit ce que cela coûte à un chef d'entreprise de recruter, les impôts augmentent (le nombre de taxes créées est surréaliste), l'activité économique va stagner au moins, réduire au pire (le dernier trimestre a été mauvais pour les entreprises). L'État va continuer de s'endetter ce qui va impacter de plus en plus la croissance économique, pendant ce temps nos voisins allemands auront des comptes exsangues de toute dette dès 2014 (c'est inscrit dans leur constitution). Le rythme de croisière est d'environs 10 milliards par mois. Le social à tout va en France on peut dire que le business a été florissant pendant 30 ans, seulement nos chers politiques et fonctionnaires ont oublié que pour faire du social il faut de l'argent et que cet argent provient de la poche de ceux qui créent des richesses, c'est-à-dire toute le monde sauf eux, vous comprenez alors comment la France en est arrivée là...

Pour produire de la richesse, il faut motiver les gens à entreprendre et pour les motiver il faut leur promettre non pas des taxes mais des bénéfices, or en France les taxes pleuvent (même si aucun euro de bénéfice n'a été fait) et les bénéfices, eux ont tendance à se réduire. Eh oui, il faut bien payer la horde de fonctionnaires, la dette, et tous les assistés chroniques (je ne vise pas ceux qui ont des accidents de parcours). Prenez le cas des chirurgiens en France, saviez-vous que les chirurgiens français sont les moins bien payés d'Europe? saviez-vous que des internes en médecine sont payés 2500 euros par mois pour parfois plus de 100 par semaine? Où est la motivation à moins d'avoir la foi? A la moindre tentation de réforme, les syndicats (qui ne représentent plus personne si ce n'est les fonctionnaires et apparentés) demandent la grève et devant le blocage, les politiques font marche arrière. Qui assure l'éducation des 75% de jeunes idiots qui veulent être fonctionnaires? Des fonctionnaires pardi! Qui s'assure que vos enfants ne comprennent jamais l'économie? ces mêmes fonctionnaires! 

Dans des conditions pareilles, il sera difficile à la France de se reprendre et ce n'est pas qu'une question économique et là était mon propos, c'est une question culturelle, à comparer la France et l'Allemagne, nous voyons bien à quel point nous sommes différents. Les français ont renié les idées libérales de la révolution pour adopter les idées socialistes issues des pensées embrumées de Marx (lisez le capital vous comprendrez...). La France ne devrait pas s'en sortir indemne et pendant ce temps l'Allemagne avancera toujours plus vite et plus haut, jusqu'au jour où elle n'aura plus besoin de ses partenaires européens pour avancer car trop pauvres, ils seront devenus des boulets qu'elle refusera de trainer et de sauver en permanence. Car, oui, les allemands en ont marre de payer pour les dépensiers, ils en ont marre de sauver ces pays qui ne font que du social au lieu de privilégier l'économique et à ne pas en douter, si le nombre de sauvetages augmente, ils sortiront tôt ou tard de l'Euro et au-delà des questions économiques, ce sera une question culturelle. Car pendant que les allemands font des efforts, les autres font plus ou moins n'importe quoi...

Je me sers de mon argent pour faire des économies et je me sers de mes économies dépenser de l'argent.

Francis Blanche

Welcome to the jungle n°48

Bonjour a tous. je vous prie de m'excuser par avance pour les accents qui vont certainement manquer mais je suis sur un mac qui ne m'appartient pas et je ne sais pas comment switcher pour avec un clavier francais. Aujourd'hui j'aimerais rebondir sur l'excellent article d'Olivier Crottaz dont je partage une fois de plus la vision, malheureusement alarmiste, de ce qui risque de se passer. Son article est disponible ici. 

Je sais que je me répété mais comprenez bien que ce n'est pas pour le plaisir... L'Euro n'est pas une monnaie qui risque de perdurer dans le temps. Pour l'instant les allemands se complaisent dans cet euro qui perd quotidiennement de sa valeur et surtout la confiance qu'on lui porte. Leurs exportations se portent tres bien mais ils preparent l'avenir. En effet, la majorité de leurs exportations se font en Europe, ils savent que cette solution n'est pas durable et entament des discussions commerciales avec beaucoup de pays comme le Bresil, la Chine, l'Inde, afin d'assurer l'avenir de leurs exportations. Quand l'euro ne leur conviendra plus, ils en sortiront, tout simplement. M'est avis qu'ils sont deja prets d'un point de vue logistique. Beaucoup de gens pensent, a tord, que les politiques sont les garants de leurs vies. Quelle erreur, VOUS etes les garants de vos vies, c'est a vous d'anticiper le futur, de vous proteger, penser que les politiques font et feront preuve d'abnegation et se donneront coprs et ame pour leur "sujets" franchement, cela me fait sourire. 

Si en lisant ce blog vous pensez toujours que les politiques feront tout pour que vous puissiez continuer a vivre votre vie comme avant, alors c'est que vous n'avey strictment rien compris. Regardez la France, ce beau pays a l'etat bien gourmand, les taxes pleuvent, les nouvelles taxes sont crees a un rythme quasi industriel, celles qui existent deja sont alourdies et ils vont supprimer le bouclier fiscal. D'ailleurs ceux qui ne sont pas rentres en France parce que le bouclier fiscal n'etait pas inscrit dans la constitution ont bien fait! Malgre tout cela, les francais s'endettent a un rythme tout aussi delirant que le nombre de textes fiscaux votes par le parlement. On frise la folie!! Qui va payer? Certainement pas moi! Ah le grand jeu des elections, promesses, "je te donne, je te donne des allocations, des aides, de l'argent en veux-tu en voila" mais cet argent provient forcement de la poche d'un autre, qui lui, travaille, paye ses impots (seuls 50% des foyers francais payent l'impot sur le revenu, scandaleux). Finalement en France, il vaut mieux n'avoir aucune ambition, rester a la maison devant tele Sarkozy et se laiser bercer par les magnifiques reportages dans les villages ou il fait bon vivre de Jean-Pierre Pernault. 

L'Euro cette monnaie purement politique, dirigee de main de maitre par la BCE (eux aussi des quantitative easing a fond les ballons ils connaissent bien) ne cesse de perdre la confiance des investisseurs, l'Euro aurait pu etre un merveilleux outils mais voila, les politiques s'en sont servis afin de s'endetter comme jamais. la politique des taux hyper bas a fausse le prix de l'argen et l'on se retrouve avec un Euro qui ne vaut plus grand chose. D'ailleurs je me demande encore comment l'immobilier en France peut etre aussi cher, il va falloir que je creuse la question. Donc l'Euro risque de disparaitre, je vous ai deja donne des indices sur comment se proteger contre cette mort annoncee.

Un article du Temps (possibilite de le consuter ici) montre a quel point l'euro va mal et cela va continuer. J'ai meme ouie dire que la BNS (banque nationale Suisse) a deja un etablie un scenario catastrophe en cas de 50 cents pour un Franc Suisse, c'est dire la confiance portee par la BNS en l'Euro. Ah ils ont denigres les anglais pour avoir garde la Livre Sterling, ils ont bien fait!! Tout le monde se protege, on change son argent dans des monnaies solides, faites de meme! Oubliez les assurances vies bourrees de dettes espagnoles, grecques et portugaises, sortez de ces produits vendus par les banques de detail qui ne rapportent rien et dont le risque ne cesse d'augmenter|| Les etats ne vont pas se gener pour prendre jusqu'a vos derniers deniers croyez-moi, ils ont le monopole de la force (police, armee). tant qu'ils le pourront ils prendront afin que le reigne continue, les petits fours et le champagne doivent continuer de couler a flot a tous les etages de l'etat, c'est tellement quand c'est vous qui payez!! 

Pour piqure de rappel, deux citations de Ronald Reagan (qui connaissait Frederic Bastiat, pas comme 99,99% des francais)

"Chaque contribuable est quelqu'un qui travaille au profit du gouvernement sans etre astreint a passer les concours de fonctionnaire"

"Un gouvernement c'est comme un bebe,  un tube digestif avec un gros apetit a un bout et aucun sens des responsabilite de l'autre"

Simple, concis, efficace et tellement vrai. Nos politiques appliquent a la lettre la fameuse phrase de Keynes "on the long run we're all dead". je ne parle meme pas de l'italie avec Berluconi qui achete les votes des deputes afin de mieux preparer sa retraite sur une ile paradisiaque qui n'a pas d'accords d'extradition avec les pays europeens... En France nos politiques se battebt deja pour savoir qui qui c'est le grand chanceux qui va se presenter pour 2012, comme cela pas besoin de parler du moment present, vendons du reve, du futur qui chante, de l'argent facile, eh oui les socialistes francais se posent encore la question de savoir s'il faut accepter l'economie de marche, c'est veridique!! Alors decider d'un programme economique, il ne faut pas pousser Martine dans les orties, hein!! Le gouvernement francais fait oublier l'economie en remerciant quotidiennement les chutes de neige (comme s'il ne neigeait jamais en France, ah oui c'est vrai ils ont oublie, c'est l'hiver). je suis persuade qu'ils en seraient presque a faire venir des natifs americains pour faire la dance de la neige!!

Il ne faut pas rever, nos gouvernants sont nuls, focalises sur leur personne a defaut de s'interesser au peuple. Il faut arreter de croire qu'ils feront tout pour vous sortir de l'embarras, il n'en sera nullement question, par contre il feront tout pour que leur train de vie ne faiblisse jamais. Ils gaveront les fonctionnaires jusqu'au bout en ponctionnant toujours plus les travailleurs du prive, les fonctionnaires composent une armee docile, sans etat, pas de fonctionnaires, pas de paie, pas de vie. 25% de la population est fonctionnaire en France, cela ne choque quasiement personne et surtout les 75% de petits cerveaux d'etudiants bien cadres par l'education nationale qui souhaitent devenir fonctionnaire. Il faut dire qu'entreprendre en France releve de la pure fiction, il suffit de voir ce que le status d'auto-entrepreneur a generer comme pillules ameres pour comprendre que la France ne veut pas d'un peuple insoumis mais d'un peuple de soumis faisant la queue aux administrations pour venir quemander leurs aides sociales. Si vous voulez entreprendre, quittez ce pays, partez loin et ne revenez que pour des vacances de courte duree. 

Sur ces bons mots, je vous souhaite une bonne journee! et encore pardon pour le manque d'accents!

Welcome to the jungle n°47

Bonjour à tous, avec cette image d'explosion aquatique, je vous propose de regarder une vidéo, car oui, on commence à parler dans les médias mainstream de la fin de l'euro!

C'est assez effrayant de voir qu'à la télé ils n'ont pas peur de parler de ce genre de choses..

Hiver 2011-2012, crise terminale de l'euro !
envoyé par zaxx. - L'info internationale vidéo.

On se retrouve la semaine prochaine si tout va bien et si j'ai internet sur mon lieu de vacances! J'essaierai de revenir aux basiques de la finance, avec des articles sur l'analyse technique ou encore sur quelques types de produits financiers que je n'ai pas encore abordé.

D'ici là, bonne soirée à ceux qui liront ce soir et bonne journée à ceux qui liront ce post demain! 

Welcome to the jungle n°46

Bonjour à tous! 

Hier ce fut un peu mouvementé, d'un côté des marchés européens en quête de bonne nouvelles et des marchés américains satisfaits par de bons chiffres. C'est Thanksgiving aux USA, les volumes étaient faibles mais les chiffres étaient bons, le marché est monté! +1.37% pour le Dow tout de même! J'ai eu l'impression que les américains avaient oublié l'Europe, ce "pays lointain" un peu bizarre. 

Ce matin les marchés européens sont légèrement dans le rouge, on est vraiment proches des 0, l'activité des derniers jours est passé, on sent comme une pause, les volumes de ce matin sont assez faibles à midi nous sommes à un quart des volumes d'hier. Je ne savais pas que c'était Thanksgiving en Europe aussi, mais bon passons. 

Hier j'ai lu un article qui m'a bien plus, le ministre espagnol à l'économie (oui il ne doivent pas trop bien le payer étant donné l'énormité qu'il a sortie), Monsieur José Manuel Campa a déclaré: "Sans aucune doute, un abîme nous sépare de l'Irlande". Les deux pays ne sont pas si différents que cela en fait. Dans les cas, les dettes sont d'origine privée et finiront par peser sur l'état. Pour l'Irlande c'est le cas, pour l'Espagne cela ne saurait tarder.

Dans le même temps, nos amis portugais étaient en grève! Une bonne grève générale de la part des fonctionnaires qui ont débraillé de partout: transports, services, etc.. Ils ont bloqué le pays pour la première fois depuis 1988. C'est dire l'inquiétude de ces gens. En France, une grève générale comme cela c'est tous les 6 mois (j'exagère à peine). Les portugais, à l'appel des deux plus gros syndicats, manifestaient leur mécontentement envers les mesure qui vont être prises pour sauver le pays, réduire la dette et remettre le pays sur les bons rails. Le Portugal, tout comme la Grèce, a de gros problèmes structurels qui datent d'avant la crise. Durant les bonnes années entre 2003 et 2008, le Portugal n'a jamais vu sa croissance décoller et stagnait autours de 1,3%, pendant ce temps, l'Irlande était à 5% et la Grèce à 4%. De plus le Portugal est un pays à l'économie en panne depuis longtemps, les salaires sont faibles, l'épargne inexistante, la consommation faible également et l'endettement des ménages est assez important. L'état portugais s'est beaucoup endetté pour tenter de booster l'économie intérieure mais rien n'y a fait, le pays stagnait. La crise a fait son œuvre et l'état portugais a dû emprunter davantage afin de continuer à donner les aides sociales aux plus démunis, payer les fonctionnaires. 

La crise a apporté la récession, -2,5% de croissance en 2009, la dette du pays ne pouvait pas être trop creusée même si le déficit pour 2010 sera de 7,3%, ils ont "contenu" la dette.... Le pays n'a pu trop relancer l'économie et maintenant les difficultés arrivent. L'objectif de rigueur est pour...2013, il ne faut pas alarmer l'électorat socialiste en leur donnant des restrictions tout de suite voyons! Les portugais ont donc manifesté contre des mesures de rigueurs qui devraient opérer maintenant mais qui, par soucis électoralistes, n'arriveront qu'en 2013. Il faut dire que les portugais vont le sentir passer, hausse de la TVA à 23%, baisse des salaires des fonctionnaires, aides sociales revues à la baisse, hausse des impôts, etc... Pour des socialistes, ça fait tache, vous ne trouvez pas?

Ce qui m'inquiète c'est que les populations ne comprennent pas que la fête est finie, les fonctionnaires vont être ceux qui vont souffrir le plus je pense mais il leur reste le plus grand de leur avantage: la stabilité de l'emploi et rien que pour cela ils n'ont pas le droit de se plaindre. Dans une période de crise, rien de tel que la sécurité de l'emploi, ceux qui travaillent dans le privé, eux, espèrent ne pas se faire congédier. 

Cela m'a donné l'idée d'aller un peu fouiner sur ce qui se passe en France, non pas que la situation du Portugal m'indiffère mais je me suis rappelé d'un article sur le magazine capital qui soutenait que les fonctionnaires gagnait autant que les salariés du privé. Cet article je l'ai lu il y a quelques années. En me rendant sur Contrepoints un journal online, je suis tombé sur cet article. Très intéressant de savoir que non seulement les fonctionnaires ont la stabilité de l'emploi mais maintenant ils gagnent mieux leur vie que les salariés du privé. Vous pensez certainement que la stabilité de l'emploi apporte la sérénité, je vous réponds: pas uniquement. Voyez-vous, les fonctionnaires, du fait de leur statut, peuvent avoir accès à des prêts plus facilement que les salariés du privé et à des taux un peu plus intéressants? Pourquoi? Parce que le risque est moins élevé! Comment je sais cela? Mon épouse est fonctionnaire européenne (alors eux ils dépassent tous les rêves les plus fous), autours d'elle j'entends ceux qui achètent à des taux que même des gens fortunés n'obtiennent pas de la part de leur banque. Je ne rentre pas dans le chapitre des salaires des fonctionnaires européens si ce n'est pour vous dire le salaire net d'impôts d'une secrétaire: presque 3000 euros si elle a un peu d'expérience. Imaginez les salaires de ceux qui sont plus hauts dans la hiérarchie. Oui le concours est complexe, il y a beaucoup de concurrence, mais tout de même!!

Il va arriver un jour où les salariés du privé, ceux qui sont mal payés, n'ont aucun avantage si ce n'est celui de vivre vont craquer. Les fonctionnaires bloquent souvent le pays par des grèves à répétition, leur emploi est quasi garanti, leur salaires sont plus élevés, cela doit prendre fin! La France à deux vitesses est là, devant vos yeux! Quand les français ouvriront-ils les yeux? QUAND? malheureusement, la proportion de personnes travaillant dans le privé, étant au-dessus du SMIC est très faible.

En effet les personnes gagnant le SMIC représentent 10% de la population active.

les fonctionnaires représentent 27% de la population active

Vous y ajoutez tous ceux qui sont contractuels disons 3% (ils sont assez nombreux en fait)

les chômeurs et RMIstes vivant grâce à l'état, 12% 

On arrive à 52% de la population dépend de l'état très fortement, les personnes gagnant le SMIC ont pas mal accès aux aides et même ceux qui gagnent un peu plus. Toutes ces personnes se battront corps et âme pour sauver leurs aides de l'état bienveillant. Il est donc fort probable qu'il y ait un jour une sorte de guerre "riches" contre pauvres. La France à deux vitesses, elle est là! le jour où elle implosera, ce sera une gigantesque pagaille, il suffit de voir ce de quoi sont capables les syndicalistes qui ne représentent que 3% de la population active...

Meilleur que mille mots privés de sens est seul mot raisonnable, celui qui peut amener le calme chez celui l'écoute."

Bouddha

Welcome to the jungle n°44

L'Euro, quelle magnifique invention!! C'est tellement beau ce qui se passe que je décide de revenir aujourd'hui pour éclairer un petit peu sur ce qui se passe. 

Comme l'a fait Olivier Crottaz, je vous mets en garde à mon tour contre une possible fin de l'Euro. Car même si les politiques nous racontent que tout va bien, que l'Irlande est saine et sauve, que les autres qui seront dans la panade financière très prochainement aussi, je vous le donne en mille: tout va mal! L'Irlande, son El Dorado pour entreprises ne désirant pas payer trop de taxes sur les sociétés, commence à, comment dire, se fissurer? Oui fissuré car il a été sauvé, mais à quel prix: un plan de rigueur sans précédent qui va rendre la vie des Irlandais beaucoup moins sympathique que par le passé.

Mais l'Euro dans tout ça? Eh bien, nos amis traders (je vous propose de voir cette vidéo postée par Morning Bull très révélatrice: Why i want to be a trader) pensent que ça va. Ce matin l'Euro était positif face au dollar et au franc Suisse, mais mais la tendance commence à s'inverser. Le gentil trader commencerait-il à ouvrir les yeux? On peut rêver. Ah les trading floors, ces ambiances feutrées et sympathiques au sein desquelles les employées heureux, payées comme des rois alors que beaucoup d'entre eux ne comprennent rien, mais alors rien du tout à l'économie, qu'elle soit macro ou micro d'ailleurs, c'est tout simplement merveilleux. 

Pas mal de traders sont des ingénieurs de formations, financiers, maths, etc... bon il y a aussi d'autres types de formations représentées mais rarement des personnes ayant des formations économiques. Le trader n'a souvent qu'une petite formation économique de base, un peu de macro, un peu de micro et pif paf voilà emballé c'est pesé. Le reste, c'est du technique, des maths, des techniques de trading, enfin des matières bien éloignées de la réalité, du terrain, des comptes de résultats (tiens ça non plus ils ne connaissent pas: la compta!), les bilans, etc... Demandez à un trader de vous faire une analyse financière, la plupart ne sauront pas lire un bilan ou un compte de résultat. Normal, ils tradent l'instant, ils tradent des maths, des formules mathématiques. 

Et que dire des fonds ou autres hedges funds. Connaissez-vous les CTA? Ah le merveilleux monde des CTA, là on atteint le top de la folie! Des mathématiciens pour beaucoup, cherchent des formules mathématiques qui vont analyser les tendances pour ensuite prendre des décisions. Les décisions, qui les prend? Des machines! Oui oui des super ordinateurs directement reliés aux marchés et qui achètent, vendent à fond les ballons! Avec ça plus besoin de traders! Le petit problème c'est quand les marchés réagissent de façon "humaine", un changement brusque de tendance, une folie passagère et la formule de math, elle vole en éclat!

alors entre des politiciens menteurs, un Euro qui ne devrait pas survivre, des fous furieux de la finance, on va où. Eh bien, j'ai ma petite idée là-dessus. Les états se sont endettés plus que de raison, ils sont liés entre eux par une monnaie: l'Euro, ils sont pour beaucoup proches de la faillite. L'Euro est pour l'instant une monnaie relativement forte qui commence à voir craqueler des fondations mais tant que le couple franco-allemand tiendra, l'Euro devrait - à mon avis - tenir. Les traders tradent l'instant, ils tradent - pour beaucoup - sur le moment en se moquant du futur, les grands changements ne s'entameront donc qu'à la fin de l'Euro. 

Alors que faut-il faire? Il faut prendre les devant. Une personne responsable devrait prendre les devants et agir pour sauver: ses économies, sa famille, son train de vie, bref, sauver les meubles. Nous avons de la chance, tout le monde n'a pas l'euro ! Je vous conseille d'ouvrir des comptes en monnaie étrangère. Le dollar US, le franc suisse, la livre sterling, ces monnaies mourront bien après l'Euro et si on prend le dollar et le franc suisse, ces deux-là ne devraient cesser de s'apprécier face à l'euro. Non seulement il vous restera quelque chose entre les mains, mais en plus vous devriez gagner de l'argent avec le temps. Le but n'est pas un placement à court terme, le but est vraiment de mettre votre épargne dans un autre monnaie, investir cette épargne (mais si le taux de retour est bas, ce n'est pas grave) et vous sauver d'une éventuelle chute de l'Euro, d'une éventuelle fin de l'euro. 

Si l'Euro se disloque, pensez bien que celui-ci ne s'échangera pas contre du franc français à hauteur de 6,55957, je vous le dis tout de suite, vous n'aurez pas grand chose. Si vous avez pensé, chaque mois, à faire votre petit forex, votre petit virement sur un compte épargne dans la monnaie choisie, les choses devraient aller pas trop mal pour vous. En gros, vous pourriez survivre à la tempête! L'Euro est une monnaie voulue par les politiques, sauvée par les politiques et ces gens là accumulent les erreurs depuis des années et ce à tout point de vue. Comment pourriez-vous avoir confiance en une monnaie créée par des gens en qui vous n'avez pas confiance?

"Ne mettez pas votre confiance dans l'argent, mettez votre argent en confiance"

 Oliver Wendell Holmes

Welcome to the jungle n°43

Bonjour à tous! Je reprends du service définitivement! Après quelques mois d'arrêt pour des raisons que la raison ignore (non elle ne l'ignore pas). Il faut se remettre au travail!!

Le sujet de ce post , je peux vous dire que j'ai longtemps hésité, il faut dire que l'actualité ne m'a pas aidé! J'ai trop de choses à traiter et je suis très en retard. Plutôt que de tout traiter à la va-vite, je vais me concentrer sur nos amis les pays en voie de faillite, les PVF! Je veux bien entendu parler de l'Irlande, le Portugal, l'Espagne, etc...

Chaque cas est un peu différent mais au final l'effet sera le même, les pays qui ne sont pas encore à ce point (mais que le seront prochainement) Vont devoir aider ceux qui ont aujourd'hui atteint le seuil mais pour cela il faut qu'ils prouvent qu'ils vont devoir tout faire pour s'en sortir, comprenez passer par la case plan de rigueur. Avant toute chose je vous propose de regarder cette vidéo faite par de véritables journalistes.

Donc ce que certains médias montrent, plus particulièrement outre-Atlantique, c'est que l'état providence ne mène pas à la vie que l'on souhaiterait avoir. Il y a plusieurs points intéressants. "75% des jeunes veulent devenir fonctionnaires", choquant? Pas en France. "La plupart des gens considèrent que c'est l'état qui crée les emplois", choquant? Pas en France. Ces deux moments clé du reportage sont symptomatiques de l'Europe de l'ouest. Je ne parle pas d'Europe de l'Est, beaucoup des anciens états soviétiques sont bien plus libéraux que nous le sommes. Le keynesianisme a poussé les états à devenir de véritables bombes à retardement. La France est un pays très endetté, pourtant elle va voler au secours d'autres pays endettés. Tous les pays européens sont endettés, certains atteignent un seuil bien trop grand et leurs états ne maîtrisent plus rien. Prenons le cas de l'Irlande. L'Irlande c'est 32% de déficit cette année, les critères de Maastricht en imposent 3%, ils sont loin du compte, l'el dorado iralandais va prendre fin. Politique de rigueur, diminution des salaires des fonctionnaires, réduction du poids de l'état dans l'économie, etc. Logique me direz-vous, pour moi ça ne l'est pas du tout. Pendant des années les états ont essayé de mettre en place un système qui rend les citoyens dépendant d'un système. Pour se faire élire, il faut promettre et promettre c'est donner, pas prendre en politique. Le problème c'est qu'à trop donner à l'un, à l'autre, les états ont oublié celui qui donne. Celui qui donne est celui qui travaille, celui qui entreprend, celui qui tente de faire que son quotidien soit sûr et que sa famille soit à l'abri du besoin. L'homme responsable est pénalisé. L'irresponsable lui profite. 

Notre société est ainsi faite, il y aura toujours plus de pauvres que de riches, c'est un fait. Gagner c'est éliminer la concurrence et bien souvent la concurrence c'est plus d'une seule personne. Le gagnant est le meilleur (en général), le gagnant, parce que justement il a gagné va être puni par l'état qui va lui prendre une partie de ce qu'il a gagné pour le redonner aux perdants. Le sujet fait un peu robin des bois et on pourrait se demander "que feraient les autres sans cet argent?", très juste. La bonne question est plutôt qu'aurait fait le gagnant avec cet argent? Il aurait investi, il aurait créé des emplois, il aurait certainement multiplié ses investissements en terme de gains. l'état lui n'a fait qu'un transfert et donné un confort non mérité aux perdants. Qui vous dit que le gagnant n'aurait pas engagé les perdants? Ils gagneraient davantage et feraient profiter l'entreprise de leur expérience. 

Les mots gagnants et perdants sont choquant pour la plupart des gens, c'est pourtant toute la journée que l'on est soit gagnant soit perdant. Les rôles s'inversent selon les situations. Il n'y a pas à être choqué parce que l'on a perdu, parce que l'entreprise n'a pas marché, se lamenter sur son sort ne sert à rien, rebondir est plus intelligent. L'état par sa présence empêche le rebondissement et laisse une grande partie de la population dans un état végétatif profond. Ils perdent leur temps dans les administrations à quémander au lieu de passer leur temps à chercher un emploi, trouver une idée, une motivation. L'état a créé la véritable matrice. 

Beaucoup de gens en France dépendent des aides de l'état, tous les mois, ils doivent faire des démarches administratives et ensuite attendent leur chèque, je vous l'accorde le chèque n'est pas bien élevé, mais pour certains, cela suffit. Se complaire dans cette médiocrité et je n'ai pas peur du mot n'est pas enviable. Devenir fonctionnaire pour le simple fait d'avoir la sécurité de l'emploi n'est également pas enviable. Quelle est la part de la population française qui ne dépend pas de l'état? Quasiment aucune, allocations familiales, allocations logement, etc... La quasi totalité des gens dépendent plus ou moins de l'état pour vivre. Mais si l'état ne prenait pas autant sur leur salaire ou les impôts locaux, impôts sur le revenus, ces gens ne gagneraient-ils pas mieux leur vie? Bien sûr que si. En agissant petit à petit l'état a agrandi son pouvoir et aujourd'hui la quasi totalité des européens de l'ouest sont suspendus aux lèvres des politiciens qui ne cessent de promettre toujours davantage élection après élection. Tout comme une drogue, l'état a su intervenir quand il fallait et où il fallait, le revers de la médaille c'est qu'ils l'ont fait sans se soucier du futur (rappelez-vous Keynes "on the long run, we are all dead"). 

Vous me direz, mais quel est le lien avec nos pays européens en plein panade financière actuellement? C'est simple, il est arrivé un jour où prendre aux gagnants pour redistribuer (via une administration coûteuse et non productrice de richesses) a commencé a coûter plus que les revenus de l'état (et de ses antennes). Les états ont donc emprunté, dans un premier temps pour des modernisations, puis dans un deuxième temps pour terminer les fins de mois difficiles et maintenant nous en sommes au point où les états empruntent pour rembourser les emprunts initiaux. Une escalade, mais comme dans toute escalade, on atteint un sommet et ensuite on redescend. Il m'est avis que la face nord sera bien plus raide que la face sud!

Après avoir créé une dépendance forte vis-à-vis de l'état, ces mêmes états se doivent de toujours donner plus, ils ne peuvent plus, alors que font-ils? Ils donnent l'impression d'en donner plus, comment? Ils attaquent des thèmes qui ne coûtent rien mais qui peuvent sauver l'existence même de l'homme. Les mots: grenelles, environnement, sauver les banques, remaniements ministériels, etc... Tout ceci n'est que de la poudre aux yeux, le politicien a besoin de gesticuler à des moments clés pour exister médiatiquement. Ils n'ont plus d'argent, me peuvent plus emprunter davantage, il faut continuer à proposer des solutions et faire marcher la machine à rêve (Si seulement nos rêves se réalisaient par coup de baguette magique de l'état) pour toujours plus d'illusion de richesse. Quel casse-tête! Et pourtant ils ont trouvé la solution qui a marché un temps: taper sur les autres et le climat. taper sur le banques TOTALEMENT responsables de la crise et attaquer les entreprises qui bousillent l'environnement en recrachant su CO2 à tout va! Dans les deux cas c'est gagnant pour l'état, les banques vont pouvoir être plus cernées et les entreprises vont payer une taxe à la pollution. 

Le grand perdant est toujours et encore le consommateur final! Les taxes se répercutent sur lui (bonus -malus automobile, système maintes fois revisité, tellement qu'il n'y a pratiquement plus que des mali) et en plus il va se prendre l'inflation galopante dans la figure. Car j'ai oublié de vous dire aussi que les états ont une arme de destruction massive qu'ils se sont empressés d'utiliser: L'inflation. Ils ont promis des fonds, ils ont fait des quatitave easings (explication sur ce lien) et ont fait marcher la planche à billet à un rythme rarement vu auparavant, pour être honnête, jamais vu. Des milliards il en pleuvait de partout, et au final? les matières premières coûtent plus cher, les biens finaux coûtent plus cher, les monnaies papiers se dévalorisent, toutes veulent être plus faibles, qui y perd encore? Vous et moi. 

Le plus intéressant arrive. l'état a besoin des pauvres, plus il y a de pauvres, plus il peut les rendre dépendant par le biais d'argent "facile", c'est-à-dire qui n'est pas issu du travail. Seulement les pauvres, tels des toxicomanes, ont toujours besoin de plus. Il leur faut le téléphone portable, internet (cherchez un emploi sans internet de nos jours...), une multitude de besoins ont été créés durant les 50 dernières années, les cycles de vie des produits sont de plus en plus courts, il faut constamment renouveler les objets que l'on possède, tout devient éphémère, l'innovation constante rend également les produits éphémères. Les objets de base à acquérir pour avoir une vie "normale" sont devenus légions, les besoins pour être insérés dans la société sont toujours plus grands, les besoins financiers eux aussi. L'état ne peut pas suivre le rythme et il arrivera un jour où il sera pris à la gorge et devra entamer la descente de la face nord. 

Regardez ce qui s'est passé avec la mesurette sur les retraites, multipliez ça par 100 ou 1000 et vous obtiendrez ce qui va se passer en France quand l'état, dos au mur ne pourra plus dealer sa drogue en quantité suffisante pour les toxicomanes que nous sommes tous puissent vivre la vie qui leur était promise. Aller tenter de sauver des états au bord de la faillite lorsque l'on est soi-même au bord de la faillite, c'est d'une bêtise sans nom. Sauver un Euro issu d'une volonté politique et pas économique afin de soit-disant sauver l'Europe n'est pas ce à quoi il faut aboutir.

La solution, si je l'avais je ne serais certainement pas à ma place, mais mon petit doigt me dit qu'il est de toute façon trop tard pour rattraper le temps perdu, il faudra faire face à la faillite de certains états, il faudra faire face à une période économique peu faste, à des croissances faibles, à toujours plus de pauvreté. Si déjà vous vous rendez compte de cela, vous êtes bien plus réalistes que 90% de la population...

Welcome to the jungle n°40

Bonjour à tous, aujourd'hui c'est une vidéo assez surréaliste d'un point de vue économique que je vous propose de regarder. Le principe est simple, vendre à des gens dans la rue des pièces d'argent pour 5US dollars, petit soucis cette once (la pièce) vaut aujourd'hui 18 dollars!

Les monnaies sont aujourd'hui basées sur rien. Pendant longtemps les monnaies étaient constituées d'or, argent, cuivre. Plus tard les monnaies étaient basées sur l'or. Nixxon a abandonné le système et les taux sont devenus flottant, les monnaies s'échangent entre elles et s'évaluent entre elles. Une monnaie repose sur la confiance qu'on lui porte. Cependant, les métaux précieux: or, palladium, argent, etc. sont historiquement ceux qui sont acceptés de tous et le seraient en cas de crash des monnaies.

Les monnaies perdent de leur valeur en permanence et pour cause il y a l'inflation. La vidéo que vous allez regarder est assez incroyable et devrait vous faire réfléchir quant à la confiance que vous avez en des chiffres sur ordinateur ou des billets en papier.

La plupart des gens se soucient bien peu de garder leurs économies sur des rendements faibles, le livret A par exemple, le problème c'est qu'il ne gagnent rien. L'inflation ravage leurs intérêts. Il est possible sans grand risque d'avoir des placements qui rémunèrent un peu plus mais le FISC sera là pour vous prendre ce que vous aurez gagné. Placer son argent n'est pas chose facile, protéger son patrimoine non plus. La vidéo que je vous ai proposé de regarder est évocatrice, beaucoup de gens ne savent pas, beaucoup de gens n'ont aucune idée de la véritable valeur des choses et là est bien le problème. Si vous ne savez pas estimer la valeur des choses et qui plus est des plus basiques, comment pouvez-vous estimer la valeur des choses plus complexes? Comment pouvez-vous estimer la valeur des services, des biens que vous consommez chaque jour? En vous basant sur une monnaie dont la valeur est au final subjective? Vous vous basez sur la confiance que vous portez à cette monnaie, vous lui attribuez une valeur en fonction de votre rémunération, la valeur de la monnaie est devenue subjective et non pas objective cela finira par causer des problèmes.

Ne mettez pas votre confiance en l'argent mais mettez votre argent en confiance.

Oliver Wendell Holmes

Welcome to the jungle n°39

Bonjour à tous. Ça y est nous y sommes! En ce dernier jour de la semaine, les marchés tournent Bear Market. Il est temps de se position pour cette nouvelle correction pourrait être intéressante.

Il suffit de voir le CAC40 et on comprend vite que le Bull Market n'est plus, depuis l'ouverture des marchés américains (en baisse) les valeurs européennes prennent l'eau. Aucune valeur du CAC40 n'est en hausse, elles sont toutes en baisse quelque soit le secteur d'activité. Mais nous allons voir cela sur les graphiques.

Source: Boursorama

Regardez bien les stochastiques, la RSI aussi est orientée vers le bas, la MACD ne saurait tarder à se croiser pour piquer du nez. La tendance haussière est bel et bien terminée. Pour ceux qui investissent, il y a moyen de profiter de cette baisse à venir sur l'indice du cac40. J'en avais déjà parlé, c'est le Lyxor XBear cac40. Pourquoi celui-là? Eh bien, il y a beaucoup de volume (donc il est simple d'acheter et vendre quand on veut) et il va à l'opposé de la direction que prend le cac40 et il offre un effet de levier  x2. Il est idéal pour profiter des Bear Market, il y a d'autres trackers mais il y a moins de volume c'est donc moins facile si l'on a des sommes un peu importantes ou si l'on ne veut pas voir de spread trop grand entre les acheteurs et vendeurs.

Source: Boursorama

 Comme vous le voyez ce tracker est la copie conforme du cac mais à l'envers.

Nous attendrons donc maintenant lundi une ouverture de marché qui va s'annoncer morose et peut-être pour quelques temps...

En attendant le retour de notre saga de l'été sur les chandeliers japonais pour lundi (ou mardi), je vous souhaite un excellent week end en espérant que la météo soit excellente!

L'expérience est une école où les leçons coûtent cher, mais les sots ne s'instruisent que là.

Benjamin Franklin

Welcome to the jungle n°37

Bonjour à tous, ce matin je suis tombé sur une petite pépite! Les Chinois se mettent à faire du rating! Si si je vous jure, il y a enfin de la concurrence au niveau des agences de notation. Cette agence chinoise s'appelle Dagong et voici un petit article sur le sujet: Quand la Chine note le monde. Après avoir lu l'article vous comprenez rapidement que les chinois ne sont pas vraiment sur la même longueur d'onde que les occidentaux. Tout le monde se doute bien que certains pays exercent des pressions énormes sur les agences (qui ont des licences accordées par les états... c'est dire l'indépendance).

Prenons le cas de la France, pour les trois agences de notations occidentales, c'est du sûr, du béton, un pays génial c'est AAA, c'est ce que l'on appelle le risk free, il n'y a aucun soucis à avoir vous êtes certains d'être remboursés, en contrepartie le taux est très bas (pour la France c'est un peu plus de 2%). Par contre pour nos amis chinois, la France c'est moins glamour qu'il n'y parait et la note attribuée s'en ressent: AA-, deux crans de moins que les trois sociétés occidentales. 

L'agence chinoise se base sur quatre critères:

1. La notation des dettes souveraines qu'entreprend Dagong est toujours basée sur la combinaison de la solidité institutionnelle et des conditions fiscales (gouvernementales)
2. La situations fiscale est le facteur direct qui détermine la capacité du gouvernement à rembourser sa dette.
3. La capacité des gouvernements à créer des revenus fiscaux devrait être la base fondamentale au remboursement de la dette. Ce n'est pas le cas des revenus financiers.
4. Avec des chocs externes de plus en plus fréquent et sérieux sur les dettes souveraines, la pleine solidité joue un rôle primordial dans la protection de la stabilité du niveau de la dette souveraine.

Il y a donc 4 critères que j'ai traduit pour vous et que l'on retrouve dans ce document dont la lecture (en anglais, heureusement pas en mandarin dont mes connaissances sont proches du néant) est possible sur ce lien. Si la France a une note de AA- c'est qu'elle ne satisfait que 3 des 4 critères établis par l'agence de notation Dagong. De plus vous pouvez voir que les perspectives (outlooks en anglais) sont négatives, que l'Allemagne n'a pas le AAA non plus d'ailleurs.

Le premier pays de ce classement est la Norvège (très beau pays, ah... les fjords), un pays européen mais qui ne fait pas partie de l'union Européenne, puis on retrouve deux petits pays de l'UE: le Luxembourg et le  Danemark. Dans le top 10 il n'y a que deux pays de la zone euro: le Luxembourg et les Pays Bas, surprenant? L'Allemagne ne se classe que  11ème, surprenant?

Ce qui est intéressant, c'est que maintenant il y aura un autre son de cloche concernant les dettes souveraines, les trois occidentaux ont toujours eu un train de retard par rapport à la réalité et la note de certains états est clairement surévaluée, tout le monde le sait. La concurrence risque fort d'être intéressante. Il reste à espérer que nos amis chinois seront plus réactifs que les trois géants occidentaux. Cette nouvelle agence commence plutôt bien, elle ouvre la boîte de Pandore en donnant des notes (que j'estime assez réalistes) très différentes de celles des "officielles" provenant des trois autres agences. Il lui faut se faire une place, un nom et surtout démontrer qu'elle est fiable, cela devrait prendre du temps. Au final le plus beau vient du fait qu'une agence de rating d'un pays (officiellement) communiste vienne mettre son nez dans le pré-carré des occidentaux depuis toujours.

- Sinon en attendant, Madame Angela Merkel se prépare pour la banqueroute de certains états: article

- Ca travaille toujours autant chez France Trésor, toutes les semaines ils gagnent, alors ils continuent: les dernière adjcations françaises

- Les Allemands sont parait-il matériellement prêts à sortir de l'euro, les billets sont déjà imprimés, ce n'est qu'une rumeur.

- Le plan de sauvetage veut avoir la note AAA: article du financial times (je suis curieux de savoir comment vont noter les chinois).

- Pendant que chez nous tout va mal, à Singapour tout va bien! article du Financial Times 

- Obama sauve la planète (ça ne changera rien mais bon...): Obama régule Wall Street

- Sarkozy parle de plus en plus dans le vent: il a parlé mais n'a convaincu personne

- Au sein de l'UE on veut faire comme Obama et en plus on demande à la France d'ausculter la santé économique de l'Allemagne (non c'est sérieux, ne rigolez pas, oui bon allez rigolez c'est vrai que c'est drôle): article des échos

Pour une autre petite revue de presse, je vous conseille le dernier article d'Olivier Crottaz, il y a aussi quelques pépites! le blog d'Olivier Crottaz.

Détruire la concurrence, c'est détruire l'intelligence.

Frédérique Bastiat

On espère qu'avec cette nouvelle concurrence sur le marché des agences de notation, nous aurons enfin un peu plus d'intelligence...

Welcome to the jungle n°35

Bonjour à tous, avant d'aborder plus tard dans la journée les chandeliers japonais, je lisais ce week end un article très intéressant à propos de l'or. Les commodities (matières premières) ne sont pas ma spécialité mais je peux tout de même en parler un peu, tout d'abord je vous propose l'article que j'ai trouvé dans le Financial Times (Article disponible ici).

Cela me rappelle un article que j'avais lu à l'époque sur le blog de Morningbull alias Thomas Veillet (Morningbull un blog qu'il FAUT lire) et qui nous donnait un article (article à lire ici) sur le pétrole et les grands manitous de la finance qui, à l'époque déjà, nous promettaient le pétrole à 200 dollars. Mais comble de malchance nous ne sommes pas allé plus loin que... 146.65 dollar au cours du mois de juillet 2008, c'est à dire que deux mois après la publication de l'article, les cours repartaient à la baisse. Géniaux les analystes, économistes, traders, oracles et autres marrabouts de tous poils! Même paul le poulpe pourrait faire mieux. Alors peut-être vous voyez où je veux en venir. Oui, j'ai bien l'impression qu'on nous prend pour des idiots.

Les Hedge Funds font ce qu'ils veulent, il y a peu de choses qui les contraignent et vous annoncer en fanfare que l'or va forcément aller encore plus haut peut aussi aller dans leur intérêt. Ce qui me me gène, c'est qu'une simple analyse technique nous fait bien comprendre que correction il va y avoir et d'un autre côté je sens comme la déflation pointer le bout de son nez. Je vous suggère la lecture de l'article d'Olivier Crottaz à propos des matières premières et vous comprendrez pourquoi je suis si septique quant à un cours de l'or approchant le ciel (Article ici).

Mais attaquons un peu l'analyse technique! Ici nous ne cherchons pas une analyse court terme mais plutôt moyen terme et long terme. Et vous allez vois c'est assez parlant. Prenons le graphique hebdomadaire:

Source: Boursorama 

1.  Regardez les deux dernières semaines, le cours a très peu bougé la semaine dernière.
2.  La MACD n'est pas loin de se croiser.
3.  Le RSI est à 55 et comme vous le savez maintenant 50 est une barrière qui, si elle est franchie à la hausse comme à la baisse, est un bonne indicateur que la tendance pourrait se poursuivre
4.  Les Stochastiques, elles viennent de se croiser au dessus des 70 points, si les deux courbes plongnet vers les bas sans se recroiser, alors la tendance pourrait changer.

On voit donc bien sur ce graphique moyen terme que le cours de l'or pourrait effectuer une correction après une période de hausse depuis octobre 2008.

Regardons maintenant le graphique sur base mensuelle, donc assez long terme:

Source: Boursorama

1. Sur ce début de mois de juillet le cours de l'or connait une baisse, cela n'était pas arrivé depuis 2009. 
2. La MACD est en phase d'amorce de croisement, nous n'y sommes pas encore mais cela pourrait arriver sur ces deux prochains mois.
3. Le RSI est clairement en mode "suracheté", il entame une baisse, si la barre des 70 points est franchie, on pourrait voir les cours baisser pendant quelques mois.
4. La Stochastique est largement en zone de surachat, il semblerait que les courbes aient envie de se croiser et  s'il y a croisement et franchissement de la zone de surachat on pourrait évoquer une baisse durable du cours de l'or.

S'il y a déflation, alors le cours de l'or chutera comme le reste des matières premières, je ne pense pas qu'il y échappera. Les graphiques le montrent, il se pourrait que le cours de l'or baisse de façon durable. La dernière fois que certains ont pensé que les cours pourraient atteindre les cieux, cela nous a donnée l'immobilier américain et les subprimes. Rien ne peut grimper éternellement, l'or a connu une hausse sans discontinuer de ses cours (petites corrections mis à part), de plus si certains connaissent les vagues d'Elliott (sinon cliquez ici) regardez le graphique ci-dessous:

Source: Boursorama

Il semblerait que nous arrivions à la dernière vague, encore un signe... Évidemment, je peux me tromper mais je trouve qu'il y a plusieurs prémisses à une baisses des cours de l'or:

1. Pas mal d'indices basés sur les matières premières ou les échanges de matières premières (shipping index) chutent.
2. Les indicateurs moyen et long termes montent qu'une chute du cours de l'or est possible.
3. La déflation faisant suite à une crise grave n'est pas à exclure.

malgré des possibilités de baisse, les pontes de la finance vous vendent le fait que l'or ira encore plus haut, toujours plus haut. C'est étonnant qu'ils le fassent maintenant, quand les cours pourraient baisser. Comme je vous l'avais dit plus haut, ils nous avaient fait le coup avec le pétrole. Il ne faut pas toujours croire sur parole les institutions financières, elles ont parfois des procédés qui pourraient vous surprendre, comme pousser les clients à acheter lorsqu'eux commencent à vendre, cela leur permet d'avoir les volumes suffisants pour, plus tard, engranger les bénéfices. Un exemple flagrant, le hedge fund de John Paulson et Goldman Sachs (ici pour vous rafraîchir la mémoire), ils poussaient les clients à acheter et derrière ils misaient à l'inverse, bonjour la déontologie! Le même Paulson vous dit aujourd'hui que l'or va monter en flèche, vous le croyez sur parole? Alors oui c'est possible mais il y a des chances pour que cela ne se produise pas car il y a des arguments en faveur de la baisse.

En guise de conclusion, faites attention à ce genre d'articles et autres produits financiers qui vous promettent des rendements extraordinaires ou peu ordinaires dans le genre de conjoncture que nous traversons. L'or reste cependant une sécurité. je ne perçois pas l'or comme un placement mais comme une sécurité si les monnaies se crashaient, l'or reste la valeur sûre lorsque tout va très mal.

Welcome to the jungle n°34

Bonjour à tous. Certains l'auront peut-être remarqué mais mon sujet sur les taxes, cotisations, retraites, salaires, etc... fait polémique. En effet, une personne anonyme soutient que les retraites par répartitions sont plus rentables que celles par capitalisation.

Après maintes tentatives pour démontrer l'efficacité des retraites par capitalisation sans succès j'ai dû faire appel à un professeur d'université donc ayant une crédibilité bien supérieure à la mienne afin de convaincre celui que nous appelleront anonyme.

Ce professeur est bien connu des libéraux sous le nom de Gourou pour sa faculté à captiver l'attention de ses élèves pendant les cours et sa facilité d'élocution, j'ai nommé le professeur Serge Schweitzer. Récemment il s'est exprimé sur les retraites et pour ceux qui doutent encore sur ce que j'ai dit, voici deux courtes videos qui ne feront que donner un condensé irréfutable de ce que j'avançais.

Je reviendrai lundi pour les chandeliers japonais, chose promise, chose due.

Bon week end à tous!

Je rajoute un petit lien très intéressant de l'IFRAP qui démontre qu'il existe une différence de 35% en moyenne entre les fonctionnaires et les employés du privé (étude à lire ici).
Ceci conforte bien les propos du professeur Schweitzer, les hommes de l'état pensent beaucoup à eux et peu à vous.

Être libre, ce n'est pas seulement se débarrasser de ses chaînes, c'est vivre d'une façon qui respecte et renforce la liberté des autres

Nelson Mandela

Welcome to the jungle n°33

Re-bonjour à tous.

A la suite d'un billet d'Olivier Crottaz dont je vous recommande la lecture (et également de suivre son blog) Commodité: l'indice à suivre?

J'ai pensé vous parler un peu de la déflation avant de revenir demain pour vous expliquer les chandeliers japonais. Tout d'abord qu'est-ce que la déflation. La déflation c'est lorsque l'on constate une baisse des prix durable dans le temps. Notre économie repose sur le fait qu'il doit toujours y avoir une inflation, certes contenue entre 0.5 et 3% par an mais inflation tout de même.

Les périodes de déflation ont été peu nombreuses après 1929 et c'est pour cela que peu d'entre nous savent ce qu'elles peuvent produire comme effets néfastes. En règle générale, la déflation survient après un moment de baisse de l'activité économique relativement importante (c'est ce que nous vivons actuellement). Lors de crises économiques la demande diminue et donc les prix baissent. 

Vous vous dîtes certainement que la baisse des prix est justement quelque chose de bon pour vous mais en fait il n'en est rien. Lorsque les prix baissent, les entreprises font moins de profits et par conséquent procèdent à des vagues de licenciements. En effet, le coût du travail, le coût de production varient relativement peu du fait que très souvent tout cela est issu de contrats de plus ou moins longue durée. Prenons un exemple.

L'entreprise A est sur un marché assez concurrentiel. Ce marché est touché par une crise économique et les ventes sont moins bonnes, afin de relancer les ventes l'entreprise A baisse un peu ses prix, les autres entreprises font pareil. La crise dure et il faut de nouveau baisser les prix car les ventes ne cessent de chuter. Pendant ce temps un contrat qui courre encore pour les 5 prochaines années engage l'entreprise A à payer certains services à un certain prix fixé par le contrat. L'entreprise A, par contrat a une masse salariale incompressible sauf à procéder à  des licenciements. L'entreprise A avait fait des investissements pour de nouveaux outils de production et avait fait un emprunt donc le remboursement est mensuel et le montant fixe. 

Comme vous le voyez l'entreprise A a des engagements contractuels qu'elle se doit d'honorer:

- Le prestataire de service ne souhaite pas casser le contrat, il faut donc l'honorer ou aucune autre entreprise ne vous fera confiance.

- Les salariés ne peuvent pas tous être renvoyés. L'entreprise a besoin de salariés pour fonctionner, se séparer d'une trop grande partie d'entre eux mettrait l'entreprise en péril. L'entreprise pourrait licencier une partie de son personnel pour les remplacer par d'autres à un coût plus bas mais cela prend du temps  (période de recrutement et de formation au poste) et coûte de l'argent même si cela reste une des seules options en ce qui concerne les salariés.

- L'emprunt est un montant fixe mais les revenus, eux, diminuent et rembourser cet emprunt devient très compliqué. Il est impossible de vendre les outils de production achetés, ce sont des prototypes faits sur mesure pour l'entreprise et de toute façon, plus d'outils veut dire plus de production donc mort de l'entreprise.

Vous comprenez bien maintenant ce qu'entraîne la déflation: chute des salaires, faillites d'entreprises incapables de payer leurs charges aux vues des prix qu'elles devraient pratiquer.

Le volet qui est intéressant c'est celui de la dette. Lorsqu'il y a inflation les revenus des ménages et entreprises diminuent, les prix baissent eux aussi mais les dettes contractée avant la période de déflation deviennent des fardeaux insurmontables. Généralement les ménages les plus endettés sont les plus pauvres et ce seront eux qui paieront au prix fort la déflation mais pas seulement eux, il y aura aussi les états. Lorsqu'il y a inflation, la dette a tendance à devenir de plus en plus légère grâce à la hausse des revenus. Prenons 1000 euros en l'an 2000 pris par un emprunt à 2% et il y a une inflation de 3%, chaque année vous gagnez 1%. A cette échelle ce n'est rien mais calculez cela sur 50 ans et avec des montant en milliards d'euros et vous verrez à quel point l'inflation arrange les états. La déflation c'est bien sûr le contraire qui se produit. Les états européens surendettés pourraient faire défaut si la déflation venait à se généraliser. Les rentrées fiscales diminueraient, les dépenses augmenteraient (plus de personnes susceptibles de dépendre de l'état et de ses allocations), les salaires des fonctionnaires ne seraient tous payés et la dette deviendrait de plus en plus difficile à payer. Les états pourraient faire défaut mais cela les mettrait encore davantage dans l'embarras avec des répercutions énormes sur les ménages. Sans emprunt, l'état français ne pourrait pas payer une grande partie des salaires des fonctionnaires, faire défaut revient à ne plus pouvoir emprunter et donc ne plus pouvoir payer les fonctionnaires.

La déflation signifie une hausse du chômage, une baisse des revenus donc ceux qui auront des dettes seront ceux qui auront le plus de mal à passer cette période sans encombres. Les créanciers, eux, arriveront à parfaitement passer l'orage si tant est que leurs prêts soient remboursés ce qui n'est pas certain. Une période de déflation prolongée serait un réel problème pour l'ensemble des acteurs économiques et pourrait faire resurgir des pensées assez nauséabondes...

Comme démontré par Olivier Crottaz, nous pourrions voir le spectre d'une déflation arriver à grands pas. Maintenant que vous avez compris ce qu'elle peut engendrer, m'est avis que vous fassiez le point sur vos dettes car il se pourrait que rapidement celles-ci deviennent vos plus grands soucis.

Bonne fin de journée à tous.

Si vous voulez savoir la valeur de l'argent, essayez donc d'en emprunter

Benjamin Franklin

Welcome to the jungle n°30

Bonsoir à tous, avant de vous poster tout-à-l'heure ce dont je vous parlais vendredi, voici un petit billet à propos de la dette. En effet, cela faisait un moment que je n'en avais pas parlé sur ce blog et pourtant les choses avancent!

Avant de poursuivre je vous propose trois articles sur ce sujet et plu particulièrement sur la dette française et cela devient inquiétant mais justifié.

article 1

article 2

article 3

Après la lecture de ces trois articles vous devriez vous dire que quelque chose ne tourne pas très rond, d'un côté notre dette commence à inquiéter les investisseurs qui ont tendance à vouloir se couvrir davantage contre un risque de défaut de la France (ce que j'approuve). D'un autre côté, nous avons une ministre de l'économie (avocate à la base et énarque) qui tente de rassurer les derniers incrédules en leur vendant sa ri-lance qui personnellement me fait ri-goler. 

Attention! Ne croyez pas que tout le monde soit en faveur de la rigueur. Beaucoup d'économistes se prononcent en faveur de la relance, en faveur d'aides à l'économie par des stimuli de la part des gouvernements car cela pourrait amener des extrêmes à sortir leur épingle du jeu. En France, il n'y a AUCUNE étude qui ait donné des chiffres concrets quant aux effets de la relance de Nicolas Sarkozy ou de tout autre relance par le passé. M'est avis que si une telle étude était faite, cela montrerait l'inefficacité d'un tel dispositif. Les Keynesiens, à l'instar de Krugman (cet "économiste" est devenu ma tête de turc attitrée) vont continuer à pousser les états vers l'endettement et l'insertion de l'état dans l'économie afin qu'eux-mêmes continuent d'avoir des fonds pour leurs recherches et surtout pour continuer d'exister. Les idées keynesiennes sont formidables pour les politiques, cela leur permet de se poser en sauveurs de l'humanité (voir Nicolas Sarkozy) qui, grâce à leurs plans de relance coûteux, sauvent l'économie, les peuples et bientôt la terre entière.

Ce qui est intéressant c'est qu'en Europe, bon nombre de pays prennent conscience de la cure d'amaigrissement nécessaire afin de remettre les finances des états dans les rails de Maastricht (très belle ville au demeurant), la France, comme d'habitude, rêve. Madame Lagarde nous annonce des chiffres basés sur une croissance de 2.5% en 2011, je ne sais pas vous, mais là j'ai envie de ri-goler. Je vous propose de voir ces graphiques.

source: Wikipedia

Sur ce graphique représentant les taux de croissance du PIB français depuis 1978, on remarque qu'en 30 ans le PIB a dépassé les 2.5% seulement... 8 fois et uniquement lors de période économiques fastes! Alors quand Madame Largarde nous annonce 2.5% en 2011 je peux me permettre de ri-goler.

Ensuite comparons notre taux de croissance avec celui des USA:

Source: jpchevalier.com

Ce graphique est exprimé en trimestre. On remarque que depuis 1986, la France a eu une croissance supérieure à celle des USA que 13 fois, c'est à dire 3 années au total sur 24. Regardez aussi leur performance lorsque l'économie se porte bien, elle est toujours bien supérieure à la notre dans les débuts d'ères prospères. Nous ne les rattrapons qu'à la fin des périodes économiques fastes, avant que tout s'écroule et ce phénomène s'amplifie.

La dette française commence à inquiéter, les effets de la crise sont encore loin d'être passés en Europe, plusieurs états font de gros efforts afin que les choses aillent mieux le plus rapidement possible, en France, c'est "tout va bien". Les allemands pour qui tout n'est pas catastrophique font pourtant de gros efforts, je vous laisse juge de l'attitude française...

Je terminerai avec une citation de Jefferson qui devrait en faire réfléchir certains:

Si tu es prêt à sacrifier un peu de ta liberté pour te sentir en sécurité, alors tu ne mérites ni l'une ni l'autre.

Thomas Jefferson