Welcome to the jungle n°49

Bonjour à tous, nous sommes mi-janvier et les marchés nous font un petit rallye! 2011 serait-elle une année qui donne des ailes à nous intervenants? 

Aujourd'hui je me propose de faire une petite analyse technique de notre cher CAC40. l'indice français sort la tête de l'eau au-dessus des 4000 points! C'est un petit évènement en soi, de plus comme vous allez le voir, nous sortons d'un range alors peut-être resterons-nous au-dessus des 4000 points jusqu'à la prochaine mauvaise nouvelle.

 

Source: Boursorama

Comme on peut le voir sur le graphique en unité journalière, nous sommes sortis d'un tunnel dans lequel nous étions entrés en Octobre. La prochaine barrière à franchir sera celle des 4075 points, c'est la prochaine résistance. Je ne pense pas qu'elle sera franchie et ce pour plusieurs raisons techniques:

- Un RSI déjà à 63 points, nous sommes donc proches du sur-achat, il devrait y avoir correction

- Le rallye a déjà débuté il y a quelques jours, il ne va pas durer éternellement nous ne sommes pas dans une période économique propice à des rallyes de trois semaines.

- Les hausses restent timides, pour la plupart inférieures à 1%, Il faudrait une autre journée de franche montée pour me dire que cela va continuer.

En bref, ce rallye même s'il est le bienvenue ne devrait pas durer très longtemps et je pense qu'à la moindre mauvaise nouvelles nous aurons une correction qui nous fera rentrer dans ce range que le CAC40 occupait depuis octobre. D'un point de vue technique, la barrière des 4075 points sera, à mon avis, difficile à franchir, pour les raisons énumérées plus haut. 

Welcome to the jungle n°45

Bonjour à tous, après la chute magnifique des marchés hier et sa continuité ce matin, j'imagine que certains doivent être bien heureux après avoir shorté ou utlisé des put hier. A ceux-là bravo! Il faut quand même remarquer que ce n'était pas non plus très difficile à prévoir. Crise européenne, des pays au bord de la faillite, etc.. Il aura fallu quand même 85 milliards pour sauver l'Irlande, mais que voulez-vous nous ne sommes plus à quelques milliards près, n'est-ce pas?

Cela m'a fait fait penser à regarder un peu sur le long terme le CAC40 et le Dow Jones. Connaissez-vous l'adage qui dit que sur le long terme vous gagnez de l'argent en bourse? J'ai entendu ça pendant mes études et même après et je n'avais jamais mis ce mythe à l'essai (suis-je un Mythbuster?). Et bien, allons-y!!

Voici le graphique en mensuel du CAC40. (source: Boursorama)

 Je vous ai mis trois paliers pour que les ranges soient bien visibles. L'investisseur qui a mis son argent en bourse depuis 1997 n'a quasiment rien gagné... Sur les 13 dernières années, le CAC40 est sorti de son range 2500 point / 4500 points deux fois et ce pour une durée totale de trois ans et demi et à chaque fois il est revenu dans son range. L'investisseur peut se sentir frustré! Le pire c'est que cette situation n'est pas prête de s'arrêter, la crise est encore loin d'être terminée  et j'ai bien peur que les niveaux d'aujourd'hui ne soit que des plus hauts. 

Regardons maintenant le DOW JONES (Source:Boursorama)

C'est quasiment pareil, en pire! On voit bien le range entre 7300 points et 11500 points. Le Dow Jones n'est sorti de ce range qu'une seule fois et ce pour presque deux ans, c'est peu sur 13 ans! Le pire c'est qu'aux vues de ce graphique on voit bien que le DOW JONES a atteint le sommet de son range ce mois-ci, il faut donc s'attendre à une correction et on peut dire qu'elle a débuté avec ce qui s'est passé ces derniers jours. Les nouvelles vont certainement encourager la chute étant donné qu'elles devraient être mauvaises pour un temps encore. 

Comme vous l'avez vu, les marchés font du quasi sur-place depuis 13 ans, l'investisseur, c'est-à-dire celui qui se place sur le long terme n'a pas été remercié pour sa fidélité, il aurait peut-être gagné plus d'argent en ayant des cartes fidélités carrefour! Je plaisante mais qu'à moitié. Comment était-il possible de gagner de l'argent en bourse depuis 13 ans? En restant long sur toutes ces années, impossible (ou un peu selon les cas), il aurait fallu suivre les tendances. Ne pas hésiter à shorter, ne pas hésiter à suivre ces vagues.

Aujourd'hui les compagnies financières proposent tout un tas de produits financiers capables de jouer sur ces tendance. Investir en ligne directe sur les marchés, c'est à dire détenir des titres sur le long terme d'actions spécifiques est de la folie, le risque est grand pour des retours sur investissements peu géniaux. Votre portefeuille ne devrait pas en contenir beaucoup, à part coup de cœur pour une entreprise. Mon avis est plutôt d'opter pour des produits financiers qui suivent les tendances et changer à chaque changement de tendance. Prenons le cas d'aujourd'hui, les marchés devraient corriger, prendre des produits financiers qui ont tendance à gagner lorsque les bourses se crashent me semble être un bon plan.

Faire du sur-place n'est un objectif, ni dans la vie, ni en bourse, il m'est avis que ce sur-place va continuer encore un moment, à vous de trouver les retournements et à ne pas hésiter à suivre ces tendances via des produits financiers adaptés: fonds, hedge funds, trackers, il existe une multitude de produits qui peuvent aller dans un sens ou dans l'autre et vous faire gagner de l'argent, votre argent est votre héritage ne l'oubliez pas!

 "Tout se ramène à ceci: gagner ou perdre. On ne reste jamais stationnaire, car ne pas bouger c'est déjà commencer à perdre."

François Mitterand

Je vous conseille la lecture de cet article de Morning Bull, rapide mais qui  a l'avantage de faire rire ou pleurer selon les cas et l'humeur du jour!

Morning Bull

Welcome to the jungle n°38

Bonjour à tous, hier ont été publiés les résultats d'Intel, ils furent record! Cela m'a donnée une petite idée. J'ai voulu regarder les graphiques du big five de l'informatique, à savoir: Apple, Microsoft, Google, Intel et Cisco (on aurait pu parler de Dell aussi mais big six ça sonne moins bien).

Où en sont ces entreprises cotées sur le NASDAQ d'un point de vue graphique? Je dirais plutôt à un tournant, vous allez voir. Dans le lot, je m'attarderai davantage sur Google qui est un cas d'école pour l'analyse technique. Les graphiques sont mensuels (donc assez long terme d'un point de vue investissement)

1- Apple

 Source: Boursorama

Côté chandeliers japonais: Comme vous le verrez lors de prochain épisodes de notre saga sur les chandeliers japonais, ici sur les mois de mai et juin nous avons de beaux spécimens de marteaux. Est tout particulièrement impressionnant. Il vient toucher  la résistance puis remonte pour clôturer à un niveau proche du début du mois de mai. Ceci montre que le marché a changé d'avis à un moment donné (l'ipad effect peut-être). En ce qui concerne Juilet. Pour l'instant le titre oscille autours de son prix d'ouverture du mois, sans prendre de direction particulière, le marché est hésitant.

Côté Analyse technique:

• MACD: Elle indique toujours que la tendance est haussière et c'est vrai depuis janvier 2009. Les deux courbes qui la composent semble commencer à se rejoindre, la tendance haussière semblant se stabiliser.
• RSI (10): Clairement en surachat depuis pas mal de temps (>70)

• Stochastiques: En surachat et les deux courbes viennent de se croiser.

M'est avis que le titre pourrait corriger soit en août, soit en septembre pour revenir, au moins, à 200 dollars, qui est le support le plus proche.




2- Cisco systems

 Source: Boursorama

Côté chandeliers japonais: Entre le mois de juin et le moi de juillet nous avons une belle figure qui s'appelle "avalement haussier". L'ouverture du mois de juillet est plus basse que la clôture du mois de juin et pour l'instant la valeur actuelle de l'action est plus haute que l'ouverture du moi de juin. C'est un signe que le titre pourrait repartir à la hausse mais le mois est loin d'être terminé.

Côté analyse technique:

• MACD: Les deux courbes sont proches l'une de l'autre, si ce mois termine plus bas qu'actuellement ou que le mois prochain est baissier, nul doute que les deux courbes se croiseront.
• RSI (10): Après la baisse de mai et juin, le RSI a rebondi immédiatement sur la ligne des 70 points sans passer dans la zone de surachat. Ceci peut être suffisant pour entamer une baisse mais parfois cela ne suffit pas, un passage dans la zone de surachat a tendance à rendre les tendances baissières plus amples.
• Stochastique: On voit bien que les deux courbes se sont croisées, l'une d'elle (la rapide) est déjà sortie de la zone de surachat.

Sur ce titre, il est difficile de donner un avis, je pense que cette fin de mois sera plus morose et que le titre va baisser. Le RSI retombera, les MACD se croiseront peut-être et le titre semble bien répondre à la MACD depuis deux ans. Pour moi si les MACD se croisent et que les marchés sont secoués, alors le titre baissera. Dans ce cas là, l'objectif sera de 15 dollars, c'est-à-dire un peu au-dessus du support.

 3- Intel

S

Source: Boursorama

Côté chandeliers japonais: En Avril superbe marteau inversé qui sonne la fin de la tendance. En début de mois le titre était haussier, en fin de mois il a chuté, cela se retrouve avec la baisse au mois de mai, un cas d'école. Il y eu deux mois de baisse et ce moi-ci il y a une hausse, dont une très nette hier soir avec +1.81% mais le titre vient de toucher une résistance et avec les très bons chiffres d'hier, il est possible que le titre atteigne la prochaine résistance située aux alentours de 23 dollars.

Côté analyse technique:

• MACD: depuis 2004 la MACD est assez fiable sur le titre, les deux courbe la constituant ne se sont pas encore croisée, il y a eu de bons résultats, il est possible que le titre continue son ascension ou pas, les deux courbes étant déjà assez proches l'une de l'autre.
• RSI: pas encore en surachat, il y a donc encore de la marge, il faut attendre encore si l'on en croit cet indicateur.
• Stochastique: Après de longues tendances, la stochastique a tendance à se croise et se recroiser rapidement, une fois ce passage fait, elle est très fiable sur ce titre. Tout devrait se décider ces prochains jours.

Un titre à la croisée des chemins, l'entreprise se porte bien, fait des bénéfices record, il est possible que le titre aille titiller sa résistance supérieur, si le titre échoue ce soir ou dans les prochains jours à passer la résistance à 21,39, il est possible que le titre reparte à la baisse. Ce scénario est possible car les indicateurs sur une base journalière sont proches de la zone de surachat mais n'y sont pas encore, il y a de la marge. Mon avis est que dans les prochains jours le titre pourrait monter un peu mais il y aura assez rapidement une correction. Objectif: 16 dollars pour dans les 6 prochains mois.

4- Microsoft

S

Source: Boursorama

Côté chandeliers japonais: le mois de mai offre un superbe avalement baissier sur le mois de mai, celui-ci  se poursuit en juin. Au mois de Juillet, tout change, il y a une hausse, comme sur les trois précédents titres. ici, rien de plus à dire que sur les autres titres.

Côté analyse technique:

• MACD: la hausse de ce mois-ci empêche les deux courbes de se croiser et de montrer une tendance baissière.
• RSI (10): Un rebond sur la ligne des 50 points, nous sommes donc à un moment charnière, si on passe en-dessous des 50 points on devrait avoir une chute du cours.
• Stochastiques: les deux courbes lentes et rapides se sont croisées, la rapide est sortie de la zone de surachat mais attention à ces étapes là, elles pourraient se recroiser rapidement étant donnée que, pour l'instant, le cours est en hausse, la fin du mois et le mois prochain seront décisifs quand à l'orientation que devrait prendre le titre.

Microsoft est pour l'instant, un peu comme les trois autres, à une période charnière. Les indicateurs ne sont pas encore très marqués. La MACD qui répond bien sur ce titre n'a pas encore donné son verdict, il faut attendre un peu pour prendre une décision.

5- Google

 Source: Boursorama

Côté chandeliers japonais: de ce côté là, pas grand chose à dire, le titre est un peu atone, il n'y a, pour le moment, pas de tendance marquée. La tendance est légèrement à la baisse mais rien de bien marqué pour un graphique mensuel.

Côté analyse technique:

Là nous sommes en présence d'un cas d'école si je puis dire. J'ai tracé trois ligne, regardez bien les évolutions. La stochastique et la RSI réagissent toujours en premier. Le RSI est la plus rapide suivie par les stochastiques, la MACD comme d'habitude est plus lente et corrobore ce que les deux autres ont déjà établit. 

J'espère que ces petites analyses techniques du big five vous auront plut. N'hésitez pas à poser des questions si vous le désirez, je tenterai d'y répondre avec mes modestes connaissances.

Bonne fin de journée à tous!

Tout ce qui peut être fait un autre jour le peut être aujourd'hui.

Montaigne

Welcome to the jungle n°35

Bonjour à tous, avant d'aborder plus tard dans la journée les chandeliers japonais, je lisais ce week end un article très intéressant à propos de l'or. Les commodities (matières premières) ne sont pas ma spécialité mais je peux tout de même en parler un peu, tout d'abord je vous propose l'article que j'ai trouvé dans le Financial Times (Article disponible ici).

Cela me rappelle un article que j'avais lu à l'époque sur le blog de Morningbull alias Thomas Veillet (Morningbull un blog qu'il FAUT lire) et qui nous donnait un article (article à lire ici) sur le pétrole et les grands manitous de la finance qui, à l'époque déjà, nous promettaient le pétrole à 200 dollars. Mais comble de malchance nous ne sommes pas allé plus loin que... 146.65 dollar au cours du mois de juillet 2008, c'est à dire que deux mois après la publication de l'article, les cours repartaient à la baisse. Géniaux les analystes, économistes, traders, oracles et autres marrabouts de tous poils! Même paul le poulpe pourrait faire mieux. Alors peut-être vous voyez où je veux en venir. Oui, j'ai bien l'impression qu'on nous prend pour des idiots.

Les Hedge Funds font ce qu'ils veulent, il y a peu de choses qui les contraignent et vous annoncer en fanfare que l'or va forcément aller encore plus haut peut aussi aller dans leur intérêt. Ce qui me me gène, c'est qu'une simple analyse technique nous fait bien comprendre que correction il va y avoir et d'un autre côté je sens comme la déflation pointer le bout de son nez. Je vous suggère la lecture de l'article d'Olivier Crottaz à propos des matières premières et vous comprendrez pourquoi je suis si septique quant à un cours de l'or approchant le ciel (Article ici).

Mais attaquons un peu l'analyse technique! Ici nous ne cherchons pas une analyse court terme mais plutôt moyen terme et long terme. Et vous allez vois c'est assez parlant. Prenons le graphique hebdomadaire:

Source: Boursorama 

1.  Regardez les deux dernières semaines, le cours a très peu bougé la semaine dernière.
2.  La MACD n'est pas loin de se croiser.
3.  Le RSI est à 55 et comme vous le savez maintenant 50 est une barrière qui, si elle est franchie à la hausse comme à la baisse, est un bonne indicateur que la tendance pourrait se poursuivre
4.  Les Stochastiques, elles viennent de se croiser au dessus des 70 points, si les deux courbes plongnet vers les bas sans se recroiser, alors la tendance pourrait changer.

On voit donc bien sur ce graphique moyen terme que le cours de l'or pourrait effectuer une correction après une période de hausse depuis octobre 2008.

Regardons maintenant le graphique sur base mensuelle, donc assez long terme:

Source: Boursorama

1. Sur ce début de mois de juillet le cours de l'or connait une baisse, cela n'était pas arrivé depuis 2009. 
2. La MACD est en phase d'amorce de croisement, nous n'y sommes pas encore mais cela pourrait arriver sur ces deux prochains mois.
3. Le RSI est clairement en mode "suracheté", il entame une baisse, si la barre des 70 points est franchie, on pourrait voir les cours baisser pendant quelques mois.
4. La Stochastique est largement en zone de surachat, il semblerait que les courbes aient envie de se croiser et  s'il y a croisement et franchissement de la zone de surachat on pourrait évoquer une baisse durable du cours de l'or.

S'il y a déflation, alors le cours de l'or chutera comme le reste des matières premières, je ne pense pas qu'il y échappera. Les graphiques le montrent, il se pourrait que le cours de l'or baisse de façon durable. La dernière fois que certains ont pensé que les cours pourraient atteindre les cieux, cela nous a donnée l'immobilier américain et les subprimes. Rien ne peut grimper éternellement, l'or a connu une hausse sans discontinuer de ses cours (petites corrections mis à part), de plus si certains connaissent les vagues d'Elliott (sinon cliquez ici) regardez le graphique ci-dessous:

Source: Boursorama

Il semblerait que nous arrivions à la dernière vague, encore un signe... Évidemment, je peux me tromper mais je trouve qu'il y a plusieurs prémisses à une baisses des cours de l'or:

1. Pas mal d'indices basés sur les matières premières ou les échanges de matières premières (shipping index) chutent.
2. Les indicateurs moyen et long termes montent qu'une chute du cours de l'or est possible.
3. La déflation faisant suite à une crise grave n'est pas à exclure.

malgré des possibilités de baisse, les pontes de la finance vous vendent le fait que l'or ira encore plus haut, toujours plus haut. C'est étonnant qu'ils le fassent maintenant, quand les cours pourraient baisser. Comme je vous l'avais dit plus haut, ils nous avaient fait le coup avec le pétrole. Il ne faut pas toujours croire sur parole les institutions financières, elles ont parfois des procédés qui pourraient vous surprendre, comme pousser les clients à acheter lorsqu'eux commencent à vendre, cela leur permet d'avoir les volumes suffisants pour, plus tard, engranger les bénéfices. Un exemple flagrant, le hedge fund de John Paulson et Goldman Sachs (ici pour vous rafraîchir la mémoire), ils poussaient les clients à acheter et derrière ils misaient à l'inverse, bonjour la déontologie! Le même Paulson vous dit aujourd'hui que l'or va monter en flèche, vous le croyez sur parole? Alors oui c'est possible mais il y a des chances pour que cela ne se produise pas car il y a des arguments en faveur de la baisse.

En guise de conclusion, faites attention à ce genre d'articles et autres produits financiers qui vous promettent des rendements extraordinaires ou peu ordinaires dans le genre de conjoncture que nous traversons. L'or reste cependant une sécurité. je ne perçois pas l'or comme un placement mais comme une sécurité si les monnaies se crashaient, l'or reste la valeur sûre lorsque tout va très mal.

Welcome to the jungle n°32

Bonjour à tous, aujourd'hui je vous propose de refaire une petite analyse technique du cac40. Comme certains le savent déjà je suis assez minimaliste dans mes analyses, la multiplication des indicateurs et autres lignes sur le graphique ne font qu'accumuler les chances de se tromper, c'est mon avis en tout cas.

Je vais me servir du CAC40 pour vous parler un petit peu des chandeliers japonais.

Source: Boursorama

Sur ce graphique du CAC40 à la mi-journée il y a sur le dernier jour du graphique une sorte de tout petit point, dans les analyses des chandeliers japonais (japanese candlesticks en anglais) ceci s'appelle une étoile du soir. Un nom bien poétique pour une figure très appréciée de ceux qui utilisent les chandeliers japonais. En effet, cette étoile du soir est un signe fort de retournement de tendance. Si l'on analyse les autres indicateurs on remarque que le RSI est aux alentours de 50, en général soit la courbe du RSI passe cette barre et la tendance continue, soit elle ne la passe pas et rebondie dessus pour repartir dans le sens inverse.  La Stochastique montre bien la montée des ces derniers jours avec les deux courbes qui se sont croisées. Là encore nous sommes sous la barre des 30, les deux stochastiques pourraient se recroiser rapidement (et à mon avis ce sera le cas) et nous aurions une stochastique qui devrait rester en dessous de la ligne de 30 durant quelques jours. D'ailleurs l'indicateur MACD est aussi à un tournant, les deux courbes qui le constitue ne se sont pas croisées, elle se touchent. Le MACD étant plus lent, c'est-à-dire donnant des indications sur des tendances moyen terme, on peut penser que la tendance baissière pourrait continuer.

Vous l'avez donc compris, aujourd'hui pourrait être un retournement de tendance court-terme, la tendance à moyen et long terme étant baissière. D'ailleurs pour vous en persuader voici le graphique du CAC40 avec une base mensuelle et non journalière comme dans le précédent graphique.

S

Source: Boursorama

Regardez bien et vous allez voir que la Stochastique s'est croisée au dessus de la ligne des 60 points, que le rebond sur la ligne des 50 points du RSI à déjà eu lieu et enfin que la MACD (toujours un peu en retard mais terriblement efficace) est sur le points de se croiser également.

Étant donné l'allure de ce graphique, on peut voir que le CAC40 pourrait venir retoucher le support très important des 2600 points. Il m'est avis que dans les prochains mois le CAC40 sera assez souvent dans le rouge, la tendance est clairement BEARISH (baissière en anglais, BULLISH veut dire tendance ascendante). 

Alors pour ceux qui pensent comme moi, il y a toujours moyen de profiter des tendances baissières, bien souvent plus violentes que les ascendantes (panique quand tu nous tiens). Pour cela, on peut vendre à découvert (to short) ou bien aller sur des produits comme les put (turbos sur boursorama) ou encore des produits structurés réagissant à l'envers de leur sous-jacent. J'en avais parlé ici des trackers comme le Lyxor XBear CAC 40 qui réagissent à l'inverse d'un indice boursier. Par exemple le CAC est maintenant à 1.14% de hausse, le tracker est à -2.37% (il y a un effet levier de 2 je pense sur ce tracker).

Voilà on se retrouve demain avec une petit introduction sur les analyses que l'on peut faire avec les chandeliers japonais.

Bonne fin de journée à tous.

Welcome to the jungle n°29

Bonjour à tous! Mais où est Chuck Norris? Il a dû certainement quitter les marchés tellement la chute est forte et nous arrivons à un point sensible: un support. En tout cas, c'est le cas du CAC40.

Cela faisait longtemps que je n'avais pas fait de petite analyse technique mais aujourd'hui elle est assez intéressante. Le CAC40 a fait une chute assez importante ces derniers jours. Ce qui est intéressant c'est qu'aujourd'hui on rebondit sur le support comme vous allez le voir sur le graphe.

Le support se situe autours des 3300 points mais surtout on voit que la Stochastique est en position "survendue". La stochastique est un indicateur que j'aime utiliser pour anticiper un peu, il est rapide mais j'aime aussi avoir la confirmation avec le RSI 10 jours (normalement de base c'est 14), cela rend le calcul plus rapide, je pousse parfois jusqu'à 7 jours ce qui le rend plus rapide à donner des indications mais j'y perds le côté confirmation de la stochastique.

Donc la stochastique cet indicateur assez court terme indique que nous sommes en survendu, le RSI est proche des 30 points donc proche du survendu mais là nous sommes dans le court terme. On pourrait penser avec ces deux indicateurs que nous allons avoir une remonter, elle a eu lieu aujourd'hui, c'est timide et pourrait se poursuivre encore lundi voir mardi mais pas plus loin. Qu'est-ce qui me fait dire cela? Le MACD, cet indicateur un peu plus lent montre une tendance un peu plus long terme et les deux lignes viennent de se croiser, c'est un signal de vente. Le CAC40 devrait donc continuer de baisser.

Encore un autre indice baissier encore plus long terme, les moyennes mobiles. Les moyennes mobiles 50 jours et 100 jours sont passées sous celle des 200 jours, cela montre clairement un retournement de tendance long terme.

Alors que penser? On pourrait avoir un petit rebond pour des prises de profits qui se concrétisera par un RSI rebondissant sur le plancher des 30 points (0 à 30 points étant la limite de survente), la stochastique pourrait voir ses courbes se croiser rapidement. La MACD montre clairement la baisse à venir sur le moyen terme et long terme les moyennes mobiles montrent la baisse. Si le support des 3300 points est franchi on se dirigera alors vers le prochain qui est à 2975 points. 

Si le seuil des 3300 est franchi et il y a fort à parier qu'il le sera à cause des mauvaises nouvelles économiques, il faudra shorter car la marché sera fortement baissier. En attendant les marchés pourraient être calmes quelques jours avec un rebond assez logique sur les 3300 points. On peut jouer la baisse du CAC40 avec un produit dérivé (dans ce cas un tracker) qui suit les mouvements du CAC40. Le Lyxor Xbear CAC40 est celui qui a le plus de volume sur le marché parisien et permet donc d'acheter ou vendre facilement. Attention il réagit à l'inverse du CAC, lorsque le CAC40 (ce qu'on appelle le sous-jacent) baisse, le produit monte! De plus il est disponible au SRD. 

Soyez donc à l'affût! Il se pourrait que ces prochains jours soient intéressants du côté des indices!

Pendant ce temps, les mauvais nouvelles économiques font remonter l'euro mais il y a fort à parier que cette remontée soit de courte durée. L'euro va continuer de s'affaiblir et il y a là encore une belle opportunité pour ceux qui sont sur le Forex.

Je reviendrai lundi ou mardi avec une petite chose que je prépare depuis quelques temps déjà et qui devrait vous surprendre! En attendant, c'est le week end, il fait beau, il fait chaud, moi je sors!

Bon week end à tous et à Lundi!! (ou Mardi)

Welcome to the jungle n°11

Bonjour à tous, aujourd'hui j'inaugure une nouvelle rubrique: analyse technique. Autant aller droit au but, je ne suis pas un jusqu'au boutiste de l'analyse technique et j'aime la pratiquer avec discernement et avec peu d'indicateurs.

Mais pour ceux qui ne connaitraient pas, qu'est que l'analyse technique? L'analyse technique est l'étude des courbes de prix. il existe ce que l'on appelle des indicateurs techniques qui sont calculés par rapport aux prix et aux volumes qui ont pour but de donner des indications quant à la tendance du marché.

Je sais qu'il existe beaucoup de livres sur le sujet et mon but ici n'est pas de refaire ce qui est déjà écrit mais d'y apporter un modeste plus qui, je l'espère, vous plaira. Mais commençons par la base. La courbe de prix d'une action se complète la plupart du temps par le volume de transactions. Regardons un exemple:

 

(source: Boursorama)

Sur ce graphique on trouve l'évolution sur base journalière du CAC40 (indice des 40 plus grosses capitalisations de la bourse de Paris). Mais là vous vous dites: "que sont ces trucs verts et rouges?" et là je vous arrête tout de suite, on y viendra plus tard mais histoire de stimuler votre curiosité ce sont des "chandeliers japonais". En-dessous de la courbe de prix sous forme de chandeliers japonais on trouve les volumes de transactions journaliers. Vous avez donc ici le graphe de base.

Les volumes sont un indicateur important que les investisseurs ont souvent tendance à oublier et parfois même négliger. Un volume inhabituel peut signifier quelque chose: une annonce sur la compagnie, la publication d'un résultat, la mise sur la marché d'un nouveau produit. etc... Là je viens d'introduire une nouvelle notion que nous verrons plus tard et qui est fortement liée au volume de transactions: les nouvelles économiques. 

Je sais qu'au départ vous vous sentirez peut-être un peu perdu (pour ceux qui ne connaissent pas) mais vous verrez qu'au bout de quelques billets vous aurez une vision d'ensemble plus large qui vous permettra de mettre bout à bout chacun des éléments de l'analyse afin de prendre des décisions.

Mais revenons à notre graphique. Les volumes sont importants mais ils ne sont pas l'indicateur par lequel on commence à apprendre l'analyse technique, le premier peut paraître simple, mais il ne l'est pas forcément. C'est la tendance. Comment peut-on identifier la tendance? Regardons toujours le même graphe du CAC40:

Il y a deux lignes que j'ai ajoutées, la rouge est ce que l'on appelle le support, la bleue est la résistance. Il est possible de travailler avec des supports et résistances en obliques (comme sur le graphe) ou en support et résistances en horizontales comme ceci:

Mais ce système horizontal nous renseigne peu sur la tendance et nous verrons cela plus tard.

Comment ai-je tracé ces lignes? Il faut voir si l'on peut rejoindre les sommets et les "vallées" par des lignes. En les rejoignant on établit soit la résistance qui est en haut, soit le support qui est en bas. On crée alors un "tube" qui englobe les variations de prix sur une période donnée. Essayez avec quelques actions, vous verrez ça marche plutôt bien essayons avec AXA

On voit que par le passé il y a eu une tendance haussière et qu'en ce moment la tendance est baissière. Il y a changement de tendance lorsque que la valeur sort (sur 2 ou 3 jours) du "tube" soit en passant le support et alors la tendance peut devenir baissière, soit en passant la résistance et alors la tendance peut devenir haussière.

Mais attention aux fausses pistes! le graphique d'AXA est excellent pour cela (je l'ai choisit pour ça) il peut y avoir des résistances ou supports secondaires:

Il y a une résistance intermédiaire dans le "tube", cela arrive parfois, il faut donc faire bien attention. La tendance est un élément très fort dans l'analyse technique, je dirais même que c'est sa base. A l'intérieur d'une tendance vous remarquerez que le prix se déplace en dents de scies du haut vers le bas et inversement, on appelle cela des vagues. Le terme fut intronisé par Ralph Nelson Elliott qui s'inspira des travaux de Dow (oui celui du Dow Jones) pour établir que les tendances se faisaient par vagues. Il partit du principe qu'il y avait trois vagues dans un sens et deux vagues correctrices. Sans un graphique c'est assez peu parlant, prenons le CAC 40 depuis 1992:

C'est assez parlant n'est-ce pas, il semblerait même que la tendance devienne baissière puisqu'on vient de passer le point B, c'est plutôt une mauvaise nouvelle à court terme (1an), mais une bonne nouvelle à long terme car on atteindra le point C d'ici un an ou un an et demie, en tout cas si on se réfère à la théorie des vagues d'Elliott. D'ailleurs cette théorie semble me conforter dans le fait que la crise n'est pas terminée et que la véritable reprise de l'économie se fera plus tard, pas avant 2011 et même mi 2011.

On le voit, nous avons plusieurs indicateurs pour repérer les tendances et anticiper ces tendances, mais est-ce que ce système fonctionne sur le court terme? Oui parfois cela fonctionne, mais bien souvent les vagues sont plus difficiles à trouver, car sur le court terme avec des graphes sur base horaire il y a souvent des gaps entre les séances ou des comportements un peu erratiques, le long terme est plus "lissé" si je puis dire. Par contre l'identification de la tendance à court terme est aussi importante qu'à long terme.

Là vous commencez à comprendre qu'il faut prendre les graphiques avec différentes échelles de temps. je travaille ainsi en général:

graphique journalier, analyse sur 2 ou 3 ans                       --> tendance globale long terme (mois)

graphique horaire, analyse sur quelques semaines (2 ou 3) --> tendance sur court terme ( 3 à 5 jours)

graphique 10 minutes, analyse sur une journée                   --> tendance sur le très court terme (la journée)

Donc il faut toujours regarder l'échelle au-dessus avant de travailler sur celle que vous souhaiter utiliser. Par exemple je souhaite investir à la semaine, je regarde d'abord le graphe journalier avec une analyse sur 2 ou 3 ans, pour bien repérer la tendance ainsi que les supports et résistances. Ensuite je travaille sur le graphique horaire.

Donc pour résumer, aujourd'hui nous avons vu comment identifier une tendance, les supports, les résistances, les vagues d'Eliott et sur quelle période de temps on se base pour analyser ces tendances. Je dirais que c'est un bon début. Au début cela parait difficile pour certains avec le temps vous ne les tracerez plus, ça deviendra évident au premier coup d'œil!

Bonne fin de journée à tous!

"Never go against the trend"

1ère leçon de finance