Bonjour après un long moment sans aucun billet, je reviens car plusieurs choses se sont passées ces derniers: l'affaire Goldman Sachs et les évolutions sur les dettes des états. Si l'affaire Goldman Sachs est relève tout simplement de l'escroquerie, en effet, ils vendaient à leurs clients des produits qu'ils shortaient (vente à découvert) derrière. Il n'y a pas grand chose à dire même si la liste des personnes associées est longue et les faits loin d'être uniques. Au-delà de ces faits, ce qui risque de poser problème, c'est que personne ne fera plus confiance aux banquiers pour conseiller. Je dirai que c'était déjà le cas bien avant. Aller dans une banque de détail et demander à un conseiller (qui sera muté dans 3 mois) quels investissements faire, c'est aller droit dans le mur. Son rôle est de vous proposer ce que sa direction lui demande de proposer. En effet, les banques ont toutes des produits structurés avec des sous-jacents que vous ne connaîtrez jamais. Et c'est là que le bas blesse car saviez.vous que dans BEAUCOUP de vos assurances vies il y de la dette grecque? Eh oui, ces produits réputés si sûrs ont été pris par nos amis les états. Vous ne le saviez pas? comment ça? personne ne vous l'avait dit? Ce Rapport de gestion société générale, montre clairement que votre assurance-vie contient des fonds d'emprunts d'état. Mais il n'y en a pas que là, voici le fond Eurossima d'ING et il nous est dit que ce fond est pour ceux qui privilégient la sécurité, moi je dis, ok très bien, allons voir ça de plus près et voilà ce que je trouve:
Oh surprise! on y trouve de la dette grecque, pour un fond qui privilégie la sécurité, on repassera! Et encore, il y a quelques temps de cela il y avait deux lignes de dettes grecques et une ligne de dette portugaise. Si vous avez des investissements de ce type, prenez le temps de regarder quels sont les sous-jacents de ce produit.
Mais sur l'excellent site financier zerohedge.com, on se rend compte que les investisseurs commencent à sentir le vent tourner pour le Portugal et l'Espagne. Le site nous confie également que ces pays feront tomber... la France. En effet, le montant des investissements des banques françaises dans les pays du sud de l'Europe est proche de 800 milliards! Impossible pour l'état français de les secourir. Il faut bien comprendre que votre épargne sert à financer, en partie, la dette des états. D'un autre côté, les banques jouent contre vous car elle parient sur le défaut de paiement de la dette de ces états. Mais l'Allemagne est aussi durement touchée et commence à être attaquée. Les français sont ceux qui épargnent le plus en Europe et cette épargne fait saliver tous les états qui vont devoir s'endetter au-delà du raisonnable afin de continuer à vivre comme ils l'ont fiat jusqu'à présent sans rien toucher à leurs systèmes sociaux respectifs.
Vous l'avez compris, les banques ont un temps d'avance sur vous, ils vous proposent des fonds de placements qui comportent des sous-jacents sur lesquels ces mêmes banques jouent à l'inverse. Ils vous font acheter des dettes étatiques et dans le même temps ils parient, via les CDS, sur le défaut de paiement de ces mêmes états, d'un point de vue déontologique ce n'est pas très glorieux!
Mais qu'advient-il de la dette des états, que risque-t-il de se passer? La Grèce n'est qu'un avant goût de ce qui nous attend. Ne croyez pas que les états vont nous sauver, ils ne le peuvent plus. Pendant des années nous avons financé des systèmes sociaux très coûteux par la dette, cette dette ne servait pas à l'investissement mais à l'agrandissement constant de l'état. Les politiques toujours pleins de bonnes intentions doivent promettre pour se faire élire, leur but est de vous séduire, de séduire le plus grand nombre. Posez.vous la question, "mais qui est ce plus grand nombre?", les familles qui gagnent 5000 euros par mois ou ceux qui gagnent le SMIC ou à peine au-dessus, survivent des allocations? Je penche, bien évidemment, pour la seconde solution. Loin de moi l'envie de critiquer ces personnes qui gagnent le SMIC et à peine plus, ce sont eux qui ont les emplois les plus difficiles en général. Ceux qui survivent des allocations? Il y a toujours des abus mais la grande majorité ne les acceptent que parce qu'ils n'ont pas le choix. Notre système de santé, par exemple, est un montage Ponzi (rappelez-vous de Madoff) merveilleux au sein duquel il y a toujours des entrants puisqu'ils n'ont pas le choix. Notre système social qui vous oblige à tout remettre entre les mains de politiciens qui n'ont pour unique but que la réélection vous mène droit dans le mur!
Tous les pays européens vont bientôt être confronté à un mur, celui de la dette insoutenable. Avoir des systèmes sociaux c'est bien mais il faut en avoir les moyens. Qu'un état s'endette pour investir: routes, autoroutes ou je ne sais quoi, je peux le concevoir. Mais TOUS les états européens s'endettent afin de tenir. Si l'on prend le cas de la France, les impôts y sont parmi les plus élevés du monde (au total) et pourtant il faut encore aller chercher des crédits sur les marchés? Allons!! A force de promettre, de vouloir toujours donner plus à la majorité la droite française s'est gauchisée au possible à tel point que les socialistes se radicalisent comme par exemple notre ami Jack qui énonce, je cite " Sur la fiscalité, c’est une bonne orientation. Mais il faudrait une analyse plus profonde. C’est un projet trop traditionnel, pas assez visionnaire. Ce n’est qu’un début, une amorce. Mais comment voulez-vous avoir un projet de civilisation sans rien sur l’éducation, ni la culture, ni les changements de mentalité, ni, comme disait Marx, sur la transformation des superstructures ?"
Si l'Espagne et le Portugal venaient à faire défaut après la Grèce (ce qui va arriver je vous rassure tout de suite), la France serait touchée, l'Allemagne aussi. Mais cela changerait-il notre quotidien? La réponse est, cela dépend. Si vous êtes chômeur ou dépendant d'allocations pour survivre, autant dire que pour vous ce sera dur l'état n'ayant plus de quoi vous payer. Vous êtes fonctionnaire? Là encore, vous risquez de ne plus être payé. Vous êtes chef d'une entreprise qui travaille pour l'état ou les collectivités locales en grande partie? là encore préparez-vous à mettre la clé sous le paillasson. Vous travaillez pour ce genre d'entreprises? commencez à chercher un autre emploi. Les états ne paieront plus, ils seront en cessation de paiement. Ils ne pourront plus lever de l'argent sur les marchés financiers et donc ne pourront honorer les paiements à l'intérieur même de leur territoire. Les états devront faire de sérieuses cures d'amaigrissement afin de ne pouvoir survivre qu'avec ce qu'ils peuvent récolter comme argent: les impôts. Imaginez les hordes de fonctionnaires dans la rue demandant de l'argent, imaginez des personnes âgées sans leurs retraites dans la rue demander non pas de l'argent mais du pain, imaginez toutes les personnes qui ne vivent que d'allocations dans la rue elles aussi réclamant qu'on leur donne ce à quoi ils ont "droit". Ce scénario vous semble impensable? Pourtant c'est ce qui se passe en Grèce et ils n'ont pas encore fait défaut! Dans tous les cas, ceux qui produisent, ceux qui ne dépendent pas de l'état pour vivre seront les gagnants et en France...ils sont peu nombreux tellement l'état s'est rendu indispensable.
Pour ne discuter avec quelques personnes, tous, sans exception me disent que c'est impossible. Cela démontre bien que les français sont lamentables en économie, les états ont déjà fait faillite et continueront de le faire, le problème est que cela pouvait être évité. Les politiques auraient pu prendre les devants, réduire les dépenses mais cela ne fonctionne pas avec le système de nombreux systèmes européens, surtout ceux du sud. En effet, comme en France, en Grèce, au Portugal, en Espagne, en Italie, les politiques sont élus sur des promesses de toujours donner plus à ceux qui en ont moins. Le gros soucis c'est que tout ceux qui travaillent ont déjà beaucoup!! Le seul problème c'est qu'on leur prend une grande partie de ce qu'ils gagnent pour entretenir une machine peu productive et très coûteuse. Ces systèmes coûtent tellement cher que même tous les prélèvements ne sont plus suffisants et les états ont dû emprunter et toujours plus. Aujourd'hui, ces dettes sont trop importantes et deviennent des boulets. La vie de la plupart des gens sera affectée et ce sera aussi de la faute à tous ces citoyens qui voulaient toujours davantage en travaillant autant, en désirant toujours plus de droits, toujours plus de choses incroyables. Certaines de ces choses (comme les 35heures) furent créées simplement pour se faire élire sans plébiscite du peuple avant qu'on lui ai suggéré l'idée. Mais sachez que les états auront besoin de votre argent, de tellement plus de votre argent, tout est dans le rouge mais il y a une courbe, la courbe de Laffer et cette courbe risque bien d'approcher de son maximum dans le sens des prélèvements. Les rentrées seront moindres, il faudra toujours davantage d'argent pour payer toutes ces personnes travaillant pour l'état directement ou indirectement. L'état devra se désengager de beaucoup de chose et laisser le champs libre dans beaucoup de domaines. Mais il se pourrait que l'état devienne plus tyrannique et là ce serait le contraire de ce que je viens de vous exposer. Il est évident que vos libertés seraient restreintes mais je n'y pense guère, l'implication internationale des pays européens entre eux est trop importante et ne permettrait que difficilement ce genre de choses. Mais il ne faut pas négliger cette possibilité, les régimes totalitaires naissent toujours après des crises, les sentiments de haine et de frustration peuvent mener à en vouloir aux élites (ici les banquiers). La crise est puissante, elle est profonde, notre système typiquement keynesien que relance par la dette (sachant que Keynes disait aussi que nous fissions tous par mourir...) pendant que des économistes comme Hayek constataient que ce n'était pas de la crise qu'il fallait avoir peur mais de la bulle qui la précède!
Les dirigeants, afin de s'assurer le plus large électorat possible ont toujours proposé plus de droit, d'allocations mais au final tout cela a coûté cher, à été très mal géré. Quand on s'endette, il faut, à un moment donné ou un autre, payer la note et cette note nous sommes à deux doigts la payer de façon violente.
Aucun commentaire:
Enregistrer un commentaire