Welcome to the jungle n°46

Bonjour à tous! 

Hier ce fut un peu mouvementé, d'un côté des marchés européens en quête de bonne nouvelles et des marchés américains satisfaits par de bons chiffres. C'est Thanksgiving aux USA, les volumes étaient faibles mais les chiffres étaient bons, le marché est monté! +1.37% pour le Dow tout de même! J'ai eu l'impression que les américains avaient oublié l'Europe, ce "pays lointain" un peu bizarre. 

Ce matin les marchés européens sont légèrement dans le rouge, on est vraiment proches des 0, l'activité des derniers jours est passé, on sent comme une pause, les volumes de ce matin sont assez faibles à midi nous sommes à un quart des volumes d'hier. Je ne savais pas que c'était Thanksgiving en Europe aussi, mais bon passons. 

Hier j'ai lu un article qui m'a bien plus, le ministre espagnol à l'économie (oui il ne doivent pas trop bien le payer étant donné l'énormité qu'il a sortie), Monsieur José Manuel Campa a déclaré: "Sans aucune doute, un abîme nous sépare de l'Irlande". Les deux pays ne sont pas si différents que cela en fait. Dans les cas, les dettes sont d'origine privée et finiront par peser sur l'état. Pour l'Irlande c'est le cas, pour l'Espagne cela ne saurait tarder.

Dans le même temps, nos amis portugais étaient en grève! Une bonne grève générale de la part des fonctionnaires qui ont débraillé de partout: transports, services, etc.. Ils ont bloqué le pays pour la première fois depuis 1988. C'est dire l'inquiétude de ces gens. En France, une grève générale comme cela c'est tous les 6 mois (j'exagère à peine). Les portugais, à l'appel des deux plus gros syndicats, manifestaient leur mécontentement envers les mesure qui vont être prises pour sauver le pays, réduire la dette et remettre le pays sur les bons rails. Le Portugal, tout comme la Grèce, a de gros problèmes structurels qui datent d'avant la crise. Durant les bonnes années entre 2003 et 2008, le Portugal n'a jamais vu sa croissance décoller et stagnait autours de 1,3%, pendant ce temps, l'Irlande était à 5% et la Grèce à 4%. De plus le Portugal est un pays à l'économie en panne depuis longtemps, les salaires sont faibles, l'épargne inexistante, la consommation faible également et l'endettement des ménages est assez important. L'état portugais s'est beaucoup endetté pour tenter de booster l'économie intérieure mais rien n'y a fait, le pays stagnait. La crise a fait son œuvre et l'état portugais a dû emprunter davantage afin de continuer à donner les aides sociales aux plus démunis, payer les fonctionnaires. 

La crise a apporté la récession, -2,5% de croissance en 2009, la dette du pays ne pouvait pas être trop creusée même si le déficit pour 2010 sera de 7,3%, ils ont "contenu" la dette.... Le pays n'a pu trop relancer l'économie et maintenant les difficultés arrivent. L'objectif de rigueur est pour...2013, il ne faut pas alarmer l'électorat socialiste en leur donnant des restrictions tout de suite voyons! Les portugais ont donc manifesté contre des mesures de rigueurs qui devraient opérer maintenant mais qui, par soucis électoralistes, n'arriveront qu'en 2013. Il faut dire que les portugais vont le sentir passer, hausse de la TVA à 23%, baisse des salaires des fonctionnaires, aides sociales revues à la baisse, hausse des impôts, etc... Pour des socialistes, ça fait tache, vous ne trouvez pas?

Ce qui m'inquiète c'est que les populations ne comprennent pas que la fête est finie, les fonctionnaires vont être ceux qui vont souffrir le plus je pense mais il leur reste le plus grand de leur avantage: la stabilité de l'emploi et rien que pour cela ils n'ont pas le droit de se plaindre. Dans une période de crise, rien de tel que la sécurité de l'emploi, ceux qui travaillent dans le privé, eux, espèrent ne pas se faire congédier. 

Cela m'a donné l'idée d'aller un peu fouiner sur ce qui se passe en France, non pas que la situation du Portugal m'indiffère mais je me suis rappelé d'un article sur le magazine capital qui soutenait que les fonctionnaires gagnait autant que les salariés du privé. Cet article je l'ai lu il y a quelques années. En me rendant sur Contrepoints un journal online, je suis tombé sur cet article. Très intéressant de savoir que non seulement les fonctionnaires ont la stabilité de l'emploi mais maintenant ils gagnent mieux leur vie que les salariés du privé. Vous pensez certainement que la stabilité de l'emploi apporte la sérénité, je vous réponds: pas uniquement. Voyez-vous, les fonctionnaires, du fait de leur statut, peuvent avoir accès à des prêts plus facilement que les salariés du privé et à des taux un peu plus intéressants? Pourquoi? Parce que le risque est moins élevé! Comment je sais cela? Mon épouse est fonctionnaire européenne (alors eux ils dépassent tous les rêves les plus fous), autours d'elle j'entends ceux qui achètent à des taux que même des gens fortunés n'obtiennent pas de la part de leur banque. Je ne rentre pas dans le chapitre des salaires des fonctionnaires européens si ce n'est pour vous dire le salaire net d'impôts d'une secrétaire: presque 3000 euros si elle a un peu d'expérience. Imaginez les salaires de ceux qui sont plus hauts dans la hiérarchie. Oui le concours est complexe, il y a beaucoup de concurrence, mais tout de même!!

Il va arriver un jour où les salariés du privé, ceux qui sont mal payés, n'ont aucun avantage si ce n'est celui de vivre vont craquer. Les fonctionnaires bloquent souvent le pays par des grèves à répétition, leur emploi est quasi garanti, leur salaires sont plus élevés, cela doit prendre fin! La France à deux vitesses est là, devant vos yeux! Quand les français ouvriront-ils les yeux? QUAND? malheureusement, la proportion de personnes travaillant dans le privé, étant au-dessus du SMIC est très faible.

En effet les personnes gagnant le SMIC représentent 10% de la population active.

les fonctionnaires représentent 27% de la population active

Vous y ajoutez tous ceux qui sont contractuels disons 3% (ils sont assez nombreux en fait)

les chômeurs et RMIstes vivant grâce à l'état, 12% 

On arrive à 52% de la population dépend de l'état très fortement, les personnes gagnant le SMIC ont pas mal accès aux aides et même ceux qui gagnent un peu plus. Toutes ces personnes se battront corps et âme pour sauver leurs aides de l'état bienveillant. Il est donc fort probable qu'il y ait un jour une sorte de guerre "riches" contre pauvres. La France à deux vitesses, elle est là! le jour où elle implosera, ce sera une gigantesque pagaille, il suffit de voir ce de quoi sont capables les syndicalistes qui ne représentent que 3% de la population active...

Meilleur que mille mots privés de sens est seul mot raisonnable, celui qui peut amener le calme chez celui l'écoute."

Bouddha

Welcome to the jungle n°45

Bonjour à tous, après la chute magnifique des marchés hier et sa continuité ce matin, j'imagine que certains doivent être bien heureux après avoir shorté ou utlisé des put hier. A ceux-là bravo! Il faut quand même remarquer que ce n'était pas non plus très difficile à prévoir. Crise européenne, des pays au bord de la faillite, etc.. Il aura fallu quand même 85 milliards pour sauver l'Irlande, mais que voulez-vous nous ne sommes plus à quelques milliards près, n'est-ce pas?

Cela m'a fait fait penser à regarder un peu sur le long terme le CAC40 et le Dow Jones. Connaissez-vous l'adage qui dit que sur le long terme vous gagnez de l'argent en bourse? J'ai entendu ça pendant mes études et même après et je n'avais jamais mis ce mythe à l'essai (suis-je un Mythbuster?). Et bien, allons-y!!

Voici le graphique en mensuel du CAC40. (source: Boursorama)

 Je vous ai mis trois paliers pour que les ranges soient bien visibles. L'investisseur qui a mis son argent en bourse depuis 1997 n'a quasiment rien gagné... Sur les 13 dernières années, le CAC40 est sorti de son range 2500 point / 4500 points deux fois et ce pour une durée totale de trois ans et demi et à chaque fois il est revenu dans son range. L'investisseur peut se sentir frustré! Le pire c'est que cette situation n'est pas prête de s'arrêter, la crise est encore loin d'être terminée  et j'ai bien peur que les niveaux d'aujourd'hui ne soit que des plus hauts. 

Regardons maintenant le DOW JONES (Source:Boursorama)

C'est quasiment pareil, en pire! On voit bien le range entre 7300 points et 11500 points. Le Dow Jones n'est sorti de ce range qu'une seule fois et ce pour presque deux ans, c'est peu sur 13 ans! Le pire c'est qu'aux vues de ce graphique on voit bien que le DOW JONES a atteint le sommet de son range ce mois-ci, il faut donc s'attendre à une correction et on peut dire qu'elle a débuté avec ce qui s'est passé ces derniers jours. Les nouvelles vont certainement encourager la chute étant donné qu'elles devraient être mauvaises pour un temps encore. 

Comme vous l'avez vu, les marchés font du quasi sur-place depuis 13 ans, l'investisseur, c'est-à-dire celui qui se place sur le long terme n'a pas été remercié pour sa fidélité, il aurait peut-être gagné plus d'argent en ayant des cartes fidélités carrefour! Je plaisante mais qu'à moitié. Comment était-il possible de gagner de l'argent en bourse depuis 13 ans? En restant long sur toutes ces années, impossible (ou un peu selon les cas), il aurait fallu suivre les tendances. Ne pas hésiter à shorter, ne pas hésiter à suivre ces vagues.

Aujourd'hui les compagnies financières proposent tout un tas de produits financiers capables de jouer sur ces tendance. Investir en ligne directe sur les marchés, c'est à dire détenir des titres sur le long terme d'actions spécifiques est de la folie, le risque est grand pour des retours sur investissements peu géniaux. Votre portefeuille ne devrait pas en contenir beaucoup, à part coup de cœur pour une entreprise. Mon avis est plutôt d'opter pour des produits financiers qui suivent les tendances et changer à chaque changement de tendance. Prenons le cas d'aujourd'hui, les marchés devraient corriger, prendre des produits financiers qui ont tendance à gagner lorsque les bourses se crashent me semble être un bon plan.

Faire du sur-place n'est un objectif, ni dans la vie, ni en bourse, il m'est avis que ce sur-place va continuer encore un moment, à vous de trouver les retournements et à ne pas hésiter à suivre ces tendances via des produits financiers adaptés: fonds, hedge funds, trackers, il existe une multitude de produits qui peuvent aller dans un sens ou dans l'autre et vous faire gagner de l'argent, votre argent est votre héritage ne l'oubliez pas!

 "Tout se ramène à ceci: gagner ou perdre. On ne reste jamais stationnaire, car ne pas bouger c'est déjà commencer à perdre."

François Mitterand

Je vous conseille la lecture de cet article de Morning Bull, rapide mais qui  a l'avantage de faire rire ou pleurer selon les cas et l'humeur du jour!

Morning Bull

Welcome to the jungle n°44

L'Euro, quelle magnifique invention!! C'est tellement beau ce qui se passe que je décide de revenir aujourd'hui pour éclairer un petit peu sur ce qui se passe. 

Comme l'a fait Olivier Crottaz, je vous mets en garde à mon tour contre une possible fin de l'Euro. Car même si les politiques nous racontent que tout va bien, que l'Irlande est saine et sauve, que les autres qui seront dans la panade financière très prochainement aussi, je vous le donne en mille: tout va mal! L'Irlande, son El Dorado pour entreprises ne désirant pas payer trop de taxes sur les sociétés, commence à, comment dire, se fissurer? Oui fissuré car il a été sauvé, mais à quel prix: un plan de rigueur sans précédent qui va rendre la vie des Irlandais beaucoup moins sympathique que par le passé.

Mais l'Euro dans tout ça? Eh bien, nos amis traders (je vous propose de voir cette vidéo postée par Morning Bull très révélatrice: Why i want to be a trader) pensent que ça va. Ce matin l'Euro était positif face au dollar et au franc Suisse, mais mais la tendance commence à s'inverser. Le gentil trader commencerait-il à ouvrir les yeux? On peut rêver. Ah les trading floors, ces ambiances feutrées et sympathiques au sein desquelles les employées heureux, payées comme des rois alors que beaucoup d'entre eux ne comprennent rien, mais alors rien du tout à l'économie, qu'elle soit macro ou micro d'ailleurs, c'est tout simplement merveilleux. 

Pas mal de traders sont des ingénieurs de formations, financiers, maths, etc... bon il y a aussi d'autres types de formations représentées mais rarement des personnes ayant des formations économiques. Le trader n'a souvent qu'une petite formation économique de base, un peu de macro, un peu de micro et pif paf voilà emballé c'est pesé. Le reste, c'est du technique, des maths, des techniques de trading, enfin des matières bien éloignées de la réalité, du terrain, des comptes de résultats (tiens ça non plus ils ne connaissent pas: la compta!), les bilans, etc... Demandez à un trader de vous faire une analyse financière, la plupart ne sauront pas lire un bilan ou un compte de résultat. Normal, ils tradent l'instant, ils tradent des maths, des formules mathématiques. 

Et que dire des fonds ou autres hedges funds. Connaissez-vous les CTA? Ah le merveilleux monde des CTA, là on atteint le top de la folie! Des mathématiciens pour beaucoup, cherchent des formules mathématiques qui vont analyser les tendances pour ensuite prendre des décisions. Les décisions, qui les prend? Des machines! Oui oui des super ordinateurs directement reliés aux marchés et qui achètent, vendent à fond les ballons! Avec ça plus besoin de traders! Le petit problème c'est quand les marchés réagissent de façon "humaine", un changement brusque de tendance, une folie passagère et la formule de math, elle vole en éclat!

alors entre des politiciens menteurs, un Euro qui ne devrait pas survivre, des fous furieux de la finance, on va où. Eh bien, j'ai ma petite idée là-dessus. Les états se sont endettés plus que de raison, ils sont liés entre eux par une monnaie: l'Euro, ils sont pour beaucoup proches de la faillite. L'Euro est pour l'instant une monnaie relativement forte qui commence à voir craqueler des fondations mais tant que le couple franco-allemand tiendra, l'Euro devrait - à mon avis - tenir. Les traders tradent l'instant, ils tradent - pour beaucoup - sur le moment en se moquant du futur, les grands changements ne s'entameront donc qu'à la fin de l'Euro. 

Alors que faut-il faire? Il faut prendre les devant. Une personne responsable devrait prendre les devants et agir pour sauver: ses économies, sa famille, son train de vie, bref, sauver les meubles. Nous avons de la chance, tout le monde n'a pas l'euro ! Je vous conseille d'ouvrir des comptes en monnaie étrangère. Le dollar US, le franc suisse, la livre sterling, ces monnaies mourront bien après l'Euro et si on prend le dollar et le franc suisse, ces deux-là ne devraient cesser de s'apprécier face à l'euro. Non seulement il vous restera quelque chose entre les mains, mais en plus vous devriez gagner de l'argent avec le temps. Le but n'est pas un placement à court terme, le but est vraiment de mettre votre épargne dans un autre monnaie, investir cette épargne (mais si le taux de retour est bas, ce n'est pas grave) et vous sauver d'une éventuelle chute de l'Euro, d'une éventuelle fin de l'euro. 

Si l'Euro se disloque, pensez bien que celui-ci ne s'échangera pas contre du franc français à hauteur de 6,55957, je vous le dis tout de suite, vous n'aurez pas grand chose. Si vous avez pensé, chaque mois, à faire votre petit forex, votre petit virement sur un compte épargne dans la monnaie choisie, les choses devraient aller pas trop mal pour vous. En gros, vous pourriez survivre à la tempête! L'Euro est une monnaie voulue par les politiques, sauvée par les politiques et ces gens là accumulent les erreurs depuis des années et ce à tout point de vue. Comment pourriez-vous avoir confiance en une monnaie créée par des gens en qui vous n'avez pas confiance?

"Ne mettez pas votre confiance dans l'argent, mettez votre argent en confiance"

 Oliver Wendell Holmes

Welcome to the jungle n°43

Bonjour à tous! Je reprends du service définitivement! Après quelques mois d'arrêt pour des raisons que la raison ignore (non elle ne l'ignore pas). Il faut se remettre au travail!!

Le sujet de ce post , je peux vous dire que j'ai longtemps hésité, il faut dire que l'actualité ne m'a pas aidé! J'ai trop de choses à traiter et je suis très en retard. Plutôt que de tout traiter à la va-vite, je vais me concentrer sur nos amis les pays en voie de faillite, les PVF! Je veux bien entendu parler de l'Irlande, le Portugal, l'Espagne, etc...

Chaque cas est un peu différent mais au final l'effet sera le même, les pays qui ne sont pas encore à ce point (mais que le seront prochainement) Vont devoir aider ceux qui ont aujourd'hui atteint le seuil mais pour cela il faut qu'ils prouvent qu'ils vont devoir tout faire pour s'en sortir, comprenez passer par la case plan de rigueur. Avant toute chose je vous propose de regarder cette vidéo faite par de véritables journalistes.

Donc ce que certains médias montrent, plus particulièrement outre-Atlantique, c'est que l'état providence ne mène pas à la vie que l'on souhaiterait avoir. Il y a plusieurs points intéressants. "75% des jeunes veulent devenir fonctionnaires", choquant? Pas en France. "La plupart des gens considèrent que c'est l'état qui crée les emplois", choquant? Pas en France. Ces deux moments clé du reportage sont symptomatiques de l'Europe de l'ouest. Je ne parle pas d'Europe de l'Est, beaucoup des anciens états soviétiques sont bien plus libéraux que nous le sommes. Le keynesianisme a poussé les états à devenir de véritables bombes à retardement. La France est un pays très endetté, pourtant elle va voler au secours d'autres pays endettés. Tous les pays européens sont endettés, certains atteignent un seuil bien trop grand et leurs états ne maîtrisent plus rien. Prenons le cas de l'Irlande. L'Irlande c'est 32% de déficit cette année, les critères de Maastricht en imposent 3%, ils sont loin du compte, l'el dorado iralandais va prendre fin. Politique de rigueur, diminution des salaires des fonctionnaires, réduction du poids de l'état dans l'économie, etc. Logique me direz-vous, pour moi ça ne l'est pas du tout. Pendant des années les états ont essayé de mettre en place un système qui rend les citoyens dépendant d'un système. Pour se faire élire, il faut promettre et promettre c'est donner, pas prendre en politique. Le problème c'est qu'à trop donner à l'un, à l'autre, les états ont oublié celui qui donne. Celui qui donne est celui qui travaille, celui qui entreprend, celui qui tente de faire que son quotidien soit sûr et que sa famille soit à l'abri du besoin. L'homme responsable est pénalisé. L'irresponsable lui profite. 

Notre société est ainsi faite, il y aura toujours plus de pauvres que de riches, c'est un fait. Gagner c'est éliminer la concurrence et bien souvent la concurrence c'est plus d'une seule personne. Le gagnant est le meilleur (en général), le gagnant, parce que justement il a gagné va être puni par l'état qui va lui prendre une partie de ce qu'il a gagné pour le redonner aux perdants. Le sujet fait un peu robin des bois et on pourrait se demander "que feraient les autres sans cet argent?", très juste. La bonne question est plutôt qu'aurait fait le gagnant avec cet argent? Il aurait investi, il aurait créé des emplois, il aurait certainement multiplié ses investissements en terme de gains. l'état lui n'a fait qu'un transfert et donné un confort non mérité aux perdants. Qui vous dit que le gagnant n'aurait pas engagé les perdants? Ils gagneraient davantage et feraient profiter l'entreprise de leur expérience. 

Les mots gagnants et perdants sont choquant pour la plupart des gens, c'est pourtant toute la journée que l'on est soit gagnant soit perdant. Les rôles s'inversent selon les situations. Il n'y a pas à être choqué parce que l'on a perdu, parce que l'entreprise n'a pas marché, se lamenter sur son sort ne sert à rien, rebondir est plus intelligent. L'état par sa présence empêche le rebondissement et laisse une grande partie de la population dans un état végétatif profond. Ils perdent leur temps dans les administrations à quémander au lieu de passer leur temps à chercher un emploi, trouver une idée, une motivation. L'état a créé la véritable matrice. 

Beaucoup de gens en France dépendent des aides de l'état, tous les mois, ils doivent faire des démarches administratives et ensuite attendent leur chèque, je vous l'accorde le chèque n'est pas bien élevé, mais pour certains, cela suffit. Se complaire dans cette médiocrité et je n'ai pas peur du mot n'est pas enviable. Devenir fonctionnaire pour le simple fait d'avoir la sécurité de l'emploi n'est également pas enviable. Quelle est la part de la population française qui ne dépend pas de l'état? Quasiment aucune, allocations familiales, allocations logement, etc... La quasi totalité des gens dépendent plus ou moins de l'état pour vivre. Mais si l'état ne prenait pas autant sur leur salaire ou les impôts locaux, impôts sur le revenus, ces gens ne gagneraient-ils pas mieux leur vie? Bien sûr que si. En agissant petit à petit l'état a agrandi son pouvoir et aujourd'hui la quasi totalité des européens de l'ouest sont suspendus aux lèvres des politiciens qui ne cessent de promettre toujours davantage élection après élection. Tout comme une drogue, l'état a su intervenir quand il fallait et où il fallait, le revers de la médaille c'est qu'ils l'ont fait sans se soucier du futur (rappelez-vous Keynes "on the long run, we are all dead"). 

Vous me direz, mais quel est le lien avec nos pays européens en plein panade financière actuellement? C'est simple, il est arrivé un jour où prendre aux gagnants pour redistribuer (via une administration coûteuse et non productrice de richesses) a commencé a coûter plus que les revenus de l'état (et de ses antennes). Les états ont donc emprunté, dans un premier temps pour des modernisations, puis dans un deuxième temps pour terminer les fins de mois difficiles et maintenant nous en sommes au point où les états empruntent pour rembourser les emprunts initiaux. Une escalade, mais comme dans toute escalade, on atteint un sommet et ensuite on redescend. Il m'est avis que la face nord sera bien plus raide que la face sud!

Après avoir créé une dépendance forte vis-à-vis de l'état, ces mêmes états se doivent de toujours donner plus, ils ne peuvent plus, alors que font-ils? Ils donnent l'impression d'en donner plus, comment? Ils attaquent des thèmes qui ne coûtent rien mais qui peuvent sauver l'existence même de l'homme. Les mots: grenelles, environnement, sauver les banques, remaniements ministériels, etc... Tout ceci n'est que de la poudre aux yeux, le politicien a besoin de gesticuler à des moments clés pour exister médiatiquement. Ils n'ont plus d'argent, me peuvent plus emprunter davantage, il faut continuer à proposer des solutions et faire marcher la machine à rêve (Si seulement nos rêves se réalisaient par coup de baguette magique de l'état) pour toujours plus d'illusion de richesse. Quel casse-tête! Et pourtant ils ont trouvé la solution qui a marché un temps: taper sur les autres et le climat. taper sur le banques TOTALEMENT responsables de la crise et attaquer les entreprises qui bousillent l'environnement en recrachant su CO2 à tout va! Dans les deux cas c'est gagnant pour l'état, les banques vont pouvoir être plus cernées et les entreprises vont payer une taxe à la pollution. 

Le grand perdant est toujours et encore le consommateur final! Les taxes se répercutent sur lui (bonus -malus automobile, système maintes fois revisité, tellement qu'il n'y a pratiquement plus que des mali) et en plus il va se prendre l'inflation galopante dans la figure. Car j'ai oublié de vous dire aussi que les états ont une arme de destruction massive qu'ils se sont empressés d'utiliser: L'inflation. Ils ont promis des fonds, ils ont fait des quatitave easings (explication sur ce lien) et ont fait marcher la planche à billet à un rythme rarement vu auparavant, pour être honnête, jamais vu. Des milliards il en pleuvait de partout, et au final? les matières premières coûtent plus cher, les biens finaux coûtent plus cher, les monnaies papiers se dévalorisent, toutes veulent être plus faibles, qui y perd encore? Vous et moi. 

Le plus intéressant arrive. l'état a besoin des pauvres, plus il y a de pauvres, plus il peut les rendre dépendant par le biais d'argent "facile", c'est-à-dire qui n'est pas issu du travail. Seulement les pauvres, tels des toxicomanes, ont toujours besoin de plus. Il leur faut le téléphone portable, internet (cherchez un emploi sans internet de nos jours...), une multitude de besoins ont été créés durant les 50 dernières années, les cycles de vie des produits sont de plus en plus courts, il faut constamment renouveler les objets que l'on possède, tout devient éphémère, l'innovation constante rend également les produits éphémères. Les objets de base à acquérir pour avoir une vie "normale" sont devenus légions, les besoins pour être insérés dans la société sont toujours plus grands, les besoins financiers eux aussi. L'état ne peut pas suivre le rythme et il arrivera un jour où il sera pris à la gorge et devra entamer la descente de la face nord. 

Regardez ce qui s'est passé avec la mesurette sur les retraites, multipliez ça par 100 ou 1000 et vous obtiendrez ce qui va se passer en France quand l'état, dos au mur ne pourra plus dealer sa drogue en quantité suffisante pour les toxicomanes que nous sommes tous puissent vivre la vie qui leur était promise. Aller tenter de sauver des états au bord de la faillite lorsque l'on est soi-même au bord de la faillite, c'est d'une bêtise sans nom. Sauver un Euro issu d'une volonté politique et pas économique afin de soit-disant sauver l'Europe n'est pas ce à quoi il faut aboutir.

La solution, si je l'avais je ne serais certainement pas à ma place, mais mon petit doigt me dit qu'il est de toute façon trop tard pour rattraper le temps perdu, il faudra faire face à la faillite de certains états, il faudra faire face à une période économique peu faste, à des croissances faibles, à toujours plus de pauvreté. Si déjà vous vous rendez compte de cela, vous êtes bien plus réalistes que 90% de la population...

Welcome to the jungle n°42

Bonjour à tous, après un mois d'Août bien terne en nouvelles économiques une petite révolution vient titiller mon esprit ces derniers jours. Alors que les marchés évoluent dans un range très plat, le Franc Suisse fait son bout de chemin et vient pour la deuxième fois en quelques jours passer sous la barre des 1.30 euros. La meilleure monnaie du monde qu'est le Franc Suisse (n'en déplaise à certain) commence sérieusement à écraser la concurrence. Le pays de Le Corbusier a longtemps (jusqu'en 1999) gardé de l'or en couverture à hauteur de 40%, ce n'est plus le cas aujourd'hui mais le Franc Suisse reste une monnaie de refuge. La pays est neutre, son économie tourne bien, il y fait bon vivre et tiens c'est un pays assez libéral dans l'âme.

Je me souviens d'un numéro de l'émission politique Suisse infrarouge durant laquelle un élu SOCIALISTE disait "je préfère avoir des riches qui payent un forfait fiscal dans ma commune plutôt qu'ils aillent dans une autre ou à Monaco". Rendez-vous compte comment en l'espace de quelques kilomètres la mentalité change. Oui les Suisses sont perspicaces, les monégasques aussi d'ailleurs. A Monaco les particuliers (saufs certains français et les américains) ne payent pas d'impôts sur le revenu (en fait aucun impôt). Seules les entreprises en payent, revers de la médaille, le prix de l'immobilier y est très cher. L'impôt sur les société est assez élevé à Monaco, mais un peu moins qu'en France, les taxes locales n'existent pas et les charges sociales sont moins élevées qu'en France.

Il n'y a pas à tergiverser, les pays pratiquants des taux bas d'imposition avec des états peu intervenants dans la vie économique ou bien gérés sont des pays dans lesquels il fait bon vivre. Bien sûr tout n'est pas tout rose dans ces pays il y a toujours des problèmes à gérer mais le plus important reste qu'ils fonctionnent bien.

Durant ce mois d'Août, qu'a fait l'or? Eh bien, l'or a fait un peu comme tout le monde, il est resté dans son range entre 1160 et 1255 dollar comme depuis le mois de mai. Bine sûr le prix de l'or a grimpé au mois d'août mais cela était prévisible techniquement, la hausse est de toute façon timide. A ce propos je vous renvoie à l'article que j'avais fait sur le sujet Welcome to the jungle n°35. Je cherche encore l'or à 2000 dollars...

Tant que nous sommes dans les matières premières, où en est le pétrole? Le pétrole à 200 dollars lui non plus je ne l'ai pas encore vu (rappelez-vous le analystes il y 3 ans...). Le pétrole évolue dans le même range depuis octobre 2009 entre 66 et 87 dollars. Nous verrons bien ce qu'il va se passer dans la deuxième moitié du mois de septembre qui constitue généralement le retour aux choses sérieuses.

Toujours à propos des commodities, je vous propose un ensemble d'articles du Financial Times à ce sujet:

A Centuries-old Concept, Futures Trading Has Kept Pace With the Times

Central Banks and Investors Weigh in as Gold Market Transforms

Commodities Assert Their Strength on the Trading Floor

Global Oil-price Benchmark Are Not Foolproof

High Demand for Coffee Perfect Brew

Investors Remain Keen, If Cautious, On Commodities

Investors Turn to Commodities When Other Markets Fail to Deliver

Sinon qu'ont fait les indices durant ce mois d'Août si... paisible. Tout le monde a chuté mais tout le monde reste dans un range plat depuis le mois de mai, en deux mots: on stagne. Un été pour rien en somme. Même le VIX (indicateur de la volatilité) est resté sage entre 23 et 30 tout le long de l'été (Juillet et août). Les marchés sont peu animés durant l'été en règle générale. C'est le moment d'aller dans les Hamptons ou sur une île paradisiaque boire des cocktails, bref le temps des vacances, il faut oublier cette année bien morose!

Hier c'est le Japon qui a fait trembler les marchés, un article sur Boursorama résume bien la situation: La bourse de Tokyo chute de 3.55%. Vous noterez au passage que dans les pays asiatiques en général on y va pas de main morte, ces marchés sont beaucoup plus volatiles que les marchés européens (en règle générale) ou américains.

A l'heure où je termine cet article (débuté hier soir), l'Euro continue sa chute face au Franc Suisse puisqu'il semblerait que l'on passe durablement sous la barre des 1.30. Objectif 1.20. Pareil face au dollar US, objectif parité.

Voilà donc ce qu'il y avait à dire à propos du mois d'Août, un mois bien tranquille, le calme avant la tempête?

L'humanité se divise en trois catégories, ceux qui ne peuvent pas bouger, ceux qui peuvent bouger et enfin ceux qui bougent.

Benjamin Franklin

PS: pour ceux qui connaissent le film Le bon, la brute et le truand, la phrase mythique s'en est inspirée.

Welcome to the jungle n°41

Bonjour à tous, aujourd'hui je vais vous proposer de regarder trois vidéos assez intéressantes sur le New Deal de Roosevelt. Le professeur Schweitzer surnommé le gourou va vous expliquer à quel point il influence les décisions politiques encore aujourd'hui et à quel point l'interprétation que nous avons apprise à l'école est erronée.

Comme disait Frédérique Bastiat, il y a ce qui se voit et ce qui ne se voit pas et bien là, le professeur Schweitzer vous démontre par des faits historiques à quel point le new deal était une supercherie.

Le New Deal (1/3)
envoyé par Liberte_Cherie.


Le New Deal (2/3)
envoyé par Liberte_Cherie.


Le New Deal (3/3)
envoyé par Liberte_Cherie.

On voit bien que parfois il faut aller chercher un peu plus loin que bout de son nez. Le New Deal fut sauvé par la guerre et une catastrophe économique. Nous apprenons tous en cours d'histoire que le New Deal sauva l'Amérique, il n'en fut rien et pourtant c'est ce que nos chères têtes blondes apprennent à l'école...

Il y a trois sortes de mensonges, les mensonges, les sacrés mensonges et les statistiques.

Marc Twain

Welcome to the jungle n°40

Bonjour à tous, aujourd'hui c'est une vidéo assez surréaliste d'un point de vue économique que je vous propose de regarder. Le principe est simple, vendre à des gens dans la rue des pièces d'argent pour 5US dollars, petit soucis cette once (la pièce) vaut aujourd'hui 18 dollars!

Les monnaies sont aujourd'hui basées sur rien. Pendant longtemps les monnaies étaient constituées d'or, argent, cuivre. Plus tard les monnaies étaient basées sur l'or. Nixxon a abandonné le système et les taux sont devenus flottant, les monnaies s'échangent entre elles et s'évaluent entre elles. Une monnaie repose sur la confiance qu'on lui porte. Cependant, les métaux précieux: or, palladium, argent, etc. sont historiquement ceux qui sont acceptés de tous et le seraient en cas de crash des monnaies.

Les monnaies perdent de leur valeur en permanence et pour cause il y a l'inflation. La vidéo que vous allez regarder est assez incroyable et devrait vous faire réfléchir quant à la confiance que vous avez en des chiffres sur ordinateur ou des billets en papier.

La plupart des gens se soucient bien peu de garder leurs économies sur des rendements faibles, le livret A par exemple, le problème c'est qu'il ne gagnent rien. L'inflation ravage leurs intérêts. Il est possible sans grand risque d'avoir des placements qui rémunèrent un peu plus mais le FISC sera là pour vous prendre ce que vous aurez gagné. Placer son argent n'est pas chose facile, protéger son patrimoine non plus. La vidéo que je vous ai proposé de regarder est évocatrice, beaucoup de gens ne savent pas, beaucoup de gens n'ont aucune idée de la véritable valeur des choses et là est bien le problème. Si vous ne savez pas estimer la valeur des choses et qui plus est des plus basiques, comment pouvez-vous estimer la valeur des choses plus complexes? Comment pouvez-vous estimer la valeur des services, des biens que vous consommez chaque jour? En vous basant sur une monnaie dont la valeur est au final subjective? Vous vous basez sur la confiance que vous portez à cette monnaie, vous lui attribuez une valeur en fonction de votre rémunération, la valeur de la monnaie est devenue subjective et non pas objective cela finira par causer des problèmes.

Ne mettez pas votre confiance en l'argent mais mettez votre argent en confiance.

Oliver Wendell Holmes

Reprise

Bonjour à tous, après pas mal de soucis informatiques notamment, je pourrai de nouveau poster dès lundi!
D'ici là Bon week end à tous!

Welcome to the jungle n°39

Bonjour à tous. Ça y est nous y sommes! En ce dernier jour de la semaine, les marchés tournent Bear Market. Il est temps de se position pour cette nouvelle correction pourrait être intéressante.

Il suffit de voir le CAC40 et on comprend vite que le Bull Market n'est plus, depuis l'ouverture des marchés américains (en baisse) les valeurs européennes prennent l'eau. Aucune valeur du CAC40 n'est en hausse, elles sont toutes en baisse quelque soit le secteur d'activité. Mais nous allons voir cela sur les graphiques.

Source: Boursorama

Regardez bien les stochastiques, la RSI aussi est orientée vers le bas, la MACD ne saurait tarder à se croiser pour piquer du nez. La tendance haussière est bel et bien terminée. Pour ceux qui investissent, il y a moyen de profiter de cette baisse à venir sur l'indice du cac40. J'en avais déjà parlé, c'est le Lyxor XBear cac40. Pourquoi celui-là? Eh bien, il y a beaucoup de volume (donc il est simple d'acheter et vendre quand on veut) et il va à l'opposé de la direction que prend le cac40 et il offre un effet de levier  x2. Il est idéal pour profiter des Bear Market, il y a d'autres trackers mais il y a moins de volume c'est donc moins facile si l'on a des sommes un peu importantes ou si l'on ne veut pas voir de spread trop grand entre les acheteurs et vendeurs.

Source: Boursorama

 Comme vous le voyez ce tracker est la copie conforme du cac mais à l'envers.

Nous attendrons donc maintenant lundi une ouverture de marché qui va s'annoncer morose et peut-être pour quelques temps...

En attendant le retour de notre saga de l'été sur les chandeliers japonais pour lundi (ou mardi), je vous souhaite un excellent week end en espérant que la météo soit excellente!

L'expérience est une école où les leçons coûtent cher, mais les sots ne s'instruisent que là.

Benjamin Franklin

Welcome to the jungle n°38

Bonjour à tous, hier ont été publiés les résultats d'Intel, ils furent record! Cela m'a donnée une petite idée. J'ai voulu regarder les graphiques du big five de l'informatique, à savoir: Apple, Microsoft, Google, Intel et Cisco (on aurait pu parler de Dell aussi mais big six ça sonne moins bien).

Où en sont ces entreprises cotées sur le NASDAQ d'un point de vue graphique? Je dirais plutôt à un tournant, vous allez voir. Dans le lot, je m'attarderai davantage sur Google qui est un cas d'école pour l'analyse technique. Les graphiques sont mensuels (donc assez long terme d'un point de vue investissement)

1- Apple

 Source: Boursorama

Côté chandeliers japonais: Comme vous le verrez lors de prochain épisodes de notre saga sur les chandeliers japonais, ici sur les mois de mai et juin nous avons de beaux spécimens de marteaux. Est tout particulièrement impressionnant. Il vient toucher  la résistance puis remonte pour clôturer à un niveau proche du début du mois de mai. Ceci montre que le marché a changé d'avis à un moment donné (l'ipad effect peut-être). En ce qui concerne Juilet. Pour l'instant le titre oscille autours de son prix d'ouverture du mois, sans prendre de direction particulière, le marché est hésitant.

Côté Analyse technique:

• MACD: Elle indique toujours que la tendance est haussière et c'est vrai depuis janvier 2009. Les deux courbes qui la composent semble commencer à se rejoindre, la tendance haussière semblant se stabiliser.
• RSI (10): Clairement en surachat depuis pas mal de temps (>70)

• Stochastiques: En surachat et les deux courbes viennent de se croiser.

M'est avis que le titre pourrait corriger soit en août, soit en septembre pour revenir, au moins, à 200 dollars, qui est le support le plus proche.




2- Cisco systems

 Source: Boursorama

Côté chandeliers japonais: Entre le mois de juin et le moi de juillet nous avons une belle figure qui s'appelle "avalement haussier". L'ouverture du mois de juillet est plus basse que la clôture du mois de juin et pour l'instant la valeur actuelle de l'action est plus haute que l'ouverture du moi de juin. C'est un signe que le titre pourrait repartir à la hausse mais le mois est loin d'être terminé.

Côté analyse technique:

• MACD: Les deux courbes sont proches l'une de l'autre, si ce mois termine plus bas qu'actuellement ou que le mois prochain est baissier, nul doute que les deux courbes se croiseront.
• RSI (10): Après la baisse de mai et juin, le RSI a rebondi immédiatement sur la ligne des 70 points sans passer dans la zone de surachat. Ceci peut être suffisant pour entamer une baisse mais parfois cela ne suffit pas, un passage dans la zone de surachat a tendance à rendre les tendances baissières plus amples.
• Stochastique: On voit bien que les deux courbes se sont croisées, l'une d'elle (la rapide) est déjà sortie de la zone de surachat.

Sur ce titre, il est difficile de donner un avis, je pense que cette fin de mois sera plus morose et que le titre va baisser. Le RSI retombera, les MACD se croiseront peut-être et le titre semble bien répondre à la MACD depuis deux ans. Pour moi si les MACD se croisent et que les marchés sont secoués, alors le titre baissera. Dans ce cas là, l'objectif sera de 15 dollars, c'est-à-dire un peu au-dessus du support.

 3- Intel

S

Source: Boursorama

Côté chandeliers japonais: En Avril superbe marteau inversé qui sonne la fin de la tendance. En début de mois le titre était haussier, en fin de mois il a chuté, cela se retrouve avec la baisse au mois de mai, un cas d'école. Il y eu deux mois de baisse et ce moi-ci il y a une hausse, dont une très nette hier soir avec +1.81% mais le titre vient de toucher une résistance et avec les très bons chiffres d'hier, il est possible que le titre atteigne la prochaine résistance située aux alentours de 23 dollars.

Côté analyse technique:

• MACD: depuis 2004 la MACD est assez fiable sur le titre, les deux courbe la constituant ne se sont pas encore croisée, il y a eu de bons résultats, il est possible que le titre continue son ascension ou pas, les deux courbes étant déjà assez proches l'une de l'autre.
• RSI: pas encore en surachat, il y a donc encore de la marge, il faut attendre encore si l'on en croit cet indicateur.
• Stochastique: Après de longues tendances, la stochastique a tendance à se croise et se recroiser rapidement, une fois ce passage fait, elle est très fiable sur ce titre. Tout devrait se décider ces prochains jours.

Un titre à la croisée des chemins, l'entreprise se porte bien, fait des bénéfices record, il est possible que le titre aille titiller sa résistance supérieur, si le titre échoue ce soir ou dans les prochains jours à passer la résistance à 21,39, il est possible que le titre reparte à la baisse. Ce scénario est possible car les indicateurs sur une base journalière sont proches de la zone de surachat mais n'y sont pas encore, il y a de la marge. Mon avis est que dans les prochains jours le titre pourrait monter un peu mais il y aura assez rapidement une correction. Objectif: 16 dollars pour dans les 6 prochains mois.

4- Microsoft

S

Source: Boursorama

Côté chandeliers japonais: le mois de mai offre un superbe avalement baissier sur le mois de mai, celui-ci  se poursuit en juin. Au mois de Juillet, tout change, il y a une hausse, comme sur les trois précédents titres. ici, rien de plus à dire que sur les autres titres.

Côté analyse technique:

• MACD: la hausse de ce mois-ci empêche les deux courbes de se croiser et de montrer une tendance baissière.
• RSI (10): Un rebond sur la ligne des 50 points, nous sommes donc à un moment charnière, si on passe en-dessous des 50 points on devrait avoir une chute du cours.
• Stochastiques: les deux courbes lentes et rapides se sont croisées, la rapide est sortie de la zone de surachat mais attention à ces étapes là, elles pourraient se recroiser rapidement étant donnée que, pour l'instant, le cours est en hausse, la fin du mois et le mois prochain seront décisifs quand à l'orientation que devrait prendre le titre.

Microsoft est pour l'instant, un peu comme les trois autres, à une période charnière. Les indicateurs ne sont pas encore très marqués. La MACD qui répond bien sur ce titre n'a pas encore donné son verdict, il faut attendre un peu pour prendre une décision.

5- Google

 Source: Boursorama

Côté chandeliers japonais: de ce côté là, pas grand chose à dire, le titre est un peu atone, il n'y a, pour le moment, pas de tendance marquée. La tendance est légèrement à la baisse mais rien de bien marqué pour un graphique mensuel.

Côté analyse technique:

Là nous sommes en présence d'un cas d'école si je puis dire. J'ai tracé trois ligne, regardez bien les évolutions. La stochastique et la RSI réagissent toujours en premier. Le RSI est la plus rapide suivie par les stochastiques, la MACD comme d'habitude est plus lente et corrobore ce que les deux autres ont déjà établit. 

J'espère que ces petites analyses techniques du big five vous auront plut. N'hésitez pas à poser des questions si vous le désirez, je tenterai d'y répondre avec mes modestes connaissances.

Bonne fin de journée à tous!

Tout ce qui peut être fait un autre jour le peut être aujourd'hui.

Montaigne